关于元旦前后银行存款异常波动情况调查
银行元旦放假吗
关于元旦前后银行存款异常波动情况调查
作者：顾唐剑
来源：《经济研究导刊》2013年第09期
        摘 要：“元旦前迅速冲高，元旦后随即回落”，是近年来银行各项存款总量在新旧一年交替时期的常态。为及时了解其波动途径，剖析其深层原因，在江苏省泰州市开展了快速调查。调查显示：理财资金表内表外转换和临时过渡资金转入转出是其主要波动途径，全国性银行分支机构应付上级行考核和地方法人银行应付监管考核是其主要驱动因素。该现象对存款稳定性有极大的影响，银行主管部门须引起高度关注。
        关键词：银行存款；异常波动；调查
        中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）09-0091-02
        一、基本情况
        1.总量波动情况。年关岁末，各大银行纷纷加大了存款的营销力度。从图1可以看出，泰州市银行各项存款总量在2012年12月中旬较为平稳，下旬开始发力上涨，31日达到峰值3 076.
2亿元。而进入2013年，泰州市存款总量上涨的势头立马会转，头两个工作日就净下降60亿元，之后因银行集中发放贷款产生派生存款拉回下行走势。
        2.结构波动情况。除了存款总量出现异常波动外，银行不同存款种类间也存在一定的波动。（1）央行财政库款与银行对公存款的波动。每到年关岁末，央行财政库款迅速外流入商业银行，而节后这些资金会迅速回流。据初步统计，2012年12月下旬，泰州市央行财政库款外流23亿元，这些存款大都反映在商业银行对公存款账户上，而到了2013年1月5日，泰州市央行财政库款迅速回到2012年12月中旬的总量水平。（2）银行对公存款与储蓄存款间的波动。因部分企业习惯按照阳历发放年终工资、福利，导致资金从单位存款向个人存款账户。据初步统计，2012年12月下旬，泰州市银行对公账户向储蓄账户划转资金约30亿元。
        3.机构波动情况。每到年末，银行存款市场份额竞争白热化，并呈现出分化的趋势。2012年12月下旬，泰州市26家银行中有4家在存款出现净下降，22家银行有不同幅度的增加。
        五大国有商业银行存款总量在元旦前后波动异常明显。从表1可以看出，上述五家银行12月下旬新增存款111.8亿
        二、波动途径
        1.发放贷款、卖断票据带来派生存款。根据货币理论，每发放一笔贷款将会在产生一定数量派生存款。贷款净发放集中的时期，也是存款新增较多的时期。由于各银行2012年12月下旬泰州市各大银行贷款规模已用足，该渠道对存款冲高的贡献度较小。但2013年上旬，受银行“早投放早收益”的经营理念影响，泰州市各大银行当旬净增贷款41亿元，从而产生大量的派生存款，稳住了2013年初存款总量下滑的趋势。
        派生存款的扩张需要基于一定的基数。而本地银行将持有的票据卖断给异地银行，可以增加派生存款基数。2012年12月下旬，泰州市本地银行向异地银行卖断大量的银行承兑汇票，仅工商银行泰州分行就卖断10亿元。
        2.理财资金表内表外转换。商业银行在理财产品设计时，一般将产品到期日设在季末前，新产品发放则放在季后，争取尽量多的季末留存额，从而提高这些时点的存款总量。据不完全统计，泰州市各大银行2012年12月末因为理财产品到期沉淀在存款账户上的资金近50亿元。这些资金只会短时间沉淀在存款当中，在月初又将转出购买新的理财产品。
        3.临时过渡资金转入转出。临时过渡资金转入转出是存款波动的另一大因素，且形式具有多样性。一是通过银保合作临时吸存保险公司存放在上一级公司的保费收入。目前，泰州市国有、股份制商业银行均开办了代理保险业务。为冲高年末存款数，一部分银行要求有业务联系的保险公司向省公司申请划拨出一部分本级上交的保费收入存入。据初步统计，2012年12月下旬泰州市保险公司活期同业存放款余额净增约10亿元，而这些资金在2013年头两个工作日内迅速流出。二是通过银政合作临时吸存央行财政库款。由于地方政府有很多项目和银行合作，因而在年关岁末，借助地方政府在央行的财政库款成为部分银行冲高存款时点的有力法宝。尽管这一行为不影响某一地区各项存款总量，却使结构数据出现了异动。三是吸存企业、住户的闲散资金。通常一些企业或住户会持有一定现金备用。于是每到年末，银行会通过关系、高息或变相高息的手段吸存这一部分资金。
        三、驱动因素
        外部压力和内部激励是元旦前存款激增的主要诱因。外部压力来自于存贷比监管考核和上级机构考核目标要求。内部激励在于为应对外部压力、提高经营利润，银行内部制定了多项激励政策鼓励揽存。
        目前，大部分商业银行（尤其是国有商业银行）总行仍对分支行实行季末、年末时点存款考核制度。考核时点的数据不仅体现前一阶段的经营绩效，同时还与下一阶段贷款额度、上级机构下滑费用等挂钩。据了解，国有商业银行实施“增量存贷比”管理，将贷款增量与存款时点增量挂钩，根据前期（通常为前一个月）存款增长幅度确定当期的贷款规划。股份制商业银行实施“余额存贷比”控制，要求余额贷存比不超过75%，对超过规定贷存比的银行，设置贷存比目标，达不到则冻结贷款规模。因此，每到年末商业银行通常利用各种手段突击吸存大量临时性资金，而时点考核过后，这些短期资金则迅速流出，导致下季度初存款大幅回落，从而引发存款异常波动。
        此外，相对于国内居高难下的物价水平，目前实际负利率状况依然较为严峻。偏低的存款利率和较高的通胀预期，使得居民、企业等微观主体持有银行存款的意愿不断下降。伴随着脱媒化深入，银行需要不断提供各种高收益率的创新产品以留住客户的金融资产，而这些创新产品的特性必然是频繁地在银行表内存款和表外资产间转换，从而令银行体系存款时点数的大幅波动成为常态。
        四、关注问题
        1.无法准确反映银行经营状况。“冲时点”现象无法准确反映商业银行的经营状况，既扰乱了金融秩序，更妨碍了市场和监管层的准确判断，给银行经营带来了巨大的潜在风险。2012年泰州市存款当月增量变异系数①为2.43，约为2008年的3倍。
        2.存款市场恶性竞争加剧。物以稀为贵，存款市场同样如此。各大银行为了冲高关键时点存款总量，均使出了浑身解数。为了套住大客户，一些银行甚至不惜突破底线，开出高额收益率吸存资金，增大了银行负债成本。银行间“相互挖存款”、“变相高息揽存”现象很大程度上也源于此。
        3.一定程度上加重了企业负担。调查了解到有些银行为了吸收存款，要求贷款客户（主要是中小企业）将贷款资金以保证金名义存入，通过开银票、贴现方式将资金融出；或直接要求贷款客户（主要是中小企业）在关键时点存入资金，一定程度上加重了企业负担。
        五、未来趋势
        1.在当前的政策环境下，存款冲时点现象在短期内难以消除。为了不碰触监管红线，各大银行均实行“以存定贷”机制，年末时点存款数据关乎上级行下达贷款计划和增量存贷比目
标。因此，各大银行对年末时点存款数据特别重视，存款冲时点现象难以避免。尽管目前监管层对日均存贷比进行监测，要求存贷比日均不得高于75%的监管红线，但按日监测制度在实际操作过程中不仅烦琐，而且数据质量难以把控。
        2.随着金融统计标准化的实施，银行存款冲时点现象将趋于弱化。目前，人民银行正在推进金融统计标准化改革，建立机构、产品双核心的统计体系，改变目前以汇总报表为主要手段的统计模式。统计标准化实施后，逐笔存款资金的来源和去向将能够有效监测，从而能为监管部门制定和执行相关政策提供了重要参考。
        3.利率市场化改革加快后，有利于缓解存款大幅波动现象。在实际负利率和贷存比压力下，各大银行逼入一场吸存营销竞赛，关键时点存款大幅波动便缘于此。当前银行高息或变相高息揽存这股市场力量，已形成推动利率市场化改革的倒逼力量。存款利率放开后，银行在竞争性市场中有自主定价权，客户有相对理性的选择权。可以推测，银行变相高息揽存以及存款大幅波动现象将随之弱化。
        [责任编辑 陈丹丹]

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