绑定LG的核心后端设备供应商杭可科技。
家纺产品【工程机械】基建地产投资韧性十足，工程机械进入新常态，龙头为王
感恩节感恩语12月挖掘机销量增长56.4%，全年挖掘机销量32.76万台，同比增长39%。从草根调研数据显示，因疫情的原因去年1,2月挖掘机销量基数明显偏低，今年开年挖掘机增速有望继续保持高速增长。我们认为基建地产投资韧性十足，上一轮行业高峰的存量设备更新换代进入高峰期，叠加环保排放标准升级，工程机械已经进入发展的新常态，周期属性有望降低，龙头企业在后面几年存量市场仍有望扩大市占率。目前工程机械龙头估值低，业绩增长确定，仍有较大的估值修复空间。建议关注工程机械主机巨头三一重工、中联重科。
糙米粥>水利工程资料随着新冠疫情的影响，国内开启双循环经济，以内循环为主，国产供应链体系的构建显得尤为重要，今年开始国产零部件供应体系开始迎来历史性的机遇，工程机械核心零部件建议关注恒立液压、艾迪精密。细分成长方向龙头建议关注高速成长的高空作业平台龙头浙江鼎力。
【光伏设备】去年12月光伏装机超预期，异质结路线逐渐走上台前，光伏设备成长空间巨大
2020年光伏新增装机量48.2GW，其中12月单月装机光伏新增装机23GW，占全年一半，大超市场预期。近年来光伏技术迭代加速，通过不断降本增效，光伏发电成本已经逼近平价上网的临界点，在部
分地区已经达到低于传统能源的地步，光伏发电成本的大幅下滑使得光伏成为主流能源的可行性大大提高。同时，随着技术迭代加速，异质结等高效率的新技术路线已经进入快速渗透期。今年年初，国家能源局已经将二代异质结太阳能电池生产装备”等26个技术装备列为第一批能源领域首台(套)重大技术装备项目，这也表明国家层面对异质结路线的支持。HJT电池片具备转化效率高、衰减率低、温度系数低、双面率高等优点，全生命周期发电增益明显。预计2021至2022年，HJT有望进行规模化量产，逐步进入大规模替换阶段。目前HJT设备4个环节的设备（清洗制绒、非晶硅沉积设、透明导电薄膜设备、丝网印刷设备）已经全面国产化，单GW异质结设备投资有望随着量产逐步降低，未来随着异质结电池片技术的渗透国产光伏设备充分受益。
十四五规划对光伏等新能源给予了远大的规划。我们预计未来十年光伏将正式走向主流能源的道路，成为未来能源主要增量，光伏设备企业成长空间巨大。建议关注已完成布局异质结电池片设备整线设备供应能力的龙头企业捷佳伟创、迈为股份，硅片核心设备单晶炉龙头企业晶盛机电。
【检测服务】检测服务行业中长期成长逻辑不变，低点布局迎接今年的业务复苏
受疫情影响，去年检测服务行业业务量影响较大，上市公司业绩增速出现小幅波动。但我们认为第三方检测服务行业作为新兴服务行业，市场空间大，市场份额非常分散，中长期看成长性凸显，属于少有的既能做大蛋糕，又能分大蛋糕的大行业、小公司型行业，各细分龙头从中长期看成长逻辑不变。
短期受疫情影响业绩波动导致股价出现明显波动，从中长期看是个良好的投资机遇，宜低位布局，迎接今年业绩复苏。建议关注第三方检测牡丹花开放的语句
服务的几个细分龙头华测检测、广电计量、安车检测。。
风险提示：疫情反复经济复苏减弱；制造业投资复苏不及预期；新能源重大政策变动带来的系统性风险；外部政治环境风险。
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