基于中美贸易战下的多因子选股策略投资分析实操报告
1.投资策略概述、选股方法、交易计划说明
1.1投资策略概述
我们组选用的是量化炒股中最为常见的多因子选股策略，所谓多因子选股策略，就是到和收益率相关的一种或多种因素，将这些因素折算成系数加以量化的投资选股方式。根据和收益率相关的多种指标，建造出一个股票组合，将该组合投入未来的股票交易。假若跑赢指数，则理所当然多做，同时做空期指；假若没有跑赢，就多做期指，融券做空该组合。这样分别赚取正想阿尔法收益和反向阿尔法收益。
该策略假设：
1. 未来的行情由现在的行情决定；
2. 对于一些难以量化或者无法量化的因素不纳入研究范围；
3. 市场投资具有一致的预期，他们都是风险厌恶者，并且具有单调递增的效用函数；
4. 不考虑资本市场的产生的交易成本、所得税等其他支出；
5. 资本市场达到均衡时，市场上不存在套利机会，这种均衡也叫做无套利均衡。
1.2.选股方法
多因素量化炒股模型原理相对简单，应用广泛，基本思想是根据现在已知情况选择多个相关因素作为选股基准。符合这些因素的股票或股票组合买入，否则卖出。国内常用的多因素选股方法有打分法与回归法两种。我们组使用回归法来选股。根据过去一段时间的收益率拟合出多因素的回归方程，然后再把最新的因素值代入方程，运算获得股票预期收益，再根据预期收益率选股。
具体步骤如下：
1.确定实证对象，确定回验周期；
2.根据上月末的影响因素和本月末的收益率进行横截面回归，获取因子回报系数，如果该
绝对值大于2，则认为是极端值，删除该因子；
3.利用得到的因子回报系数与本月末的因子进行回归，得到下月末的预期收益 率；
4.根据预期收益率大小排序，前面的最大的做多，后面最小的做空，最后得出投资组合收益率。元旦简短祝福语
从可量化的角度出发，我们组从盈利能力、营运能力、资本结构、基本面四个维度进行了因子筛选，最终选取了每股资本公积金、每股经营性现金流、净利率、毛利率、营业利润率和总资产周转率6个因子。
2.投资组合管理说明、交易情况汇总
交易股票个数 | 20 | 盈利股票个数 | 5 | 亏损股票个数 | 15 | |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 盈亏金额 | 持股天数 | 收益率 | |
1 | 000425 | 徐工机械 | 2354 | 9 | 0.3% | |
2 | 000680 | 山推股份 | -25095 | 29 | -6.1% | |
3 | 000688 英语考级 | 国城矿业 | -3200 | 46 | -2.9% | |
4 | 002097 | 山河智能 | -38327 | 49 | -5.6% | |
5 | 002255 | 海陆重工 | -15285 | 49 | -7.4%农行怎么开通支付宝 | |
6 | 002460 | 赣锋锂业 | -84100 | 30 | -21.4% | |
7 | 002466 | 天齐锂业 | -81300 | 25 | -17.3% | |
8 | 002685 | 华东重机 | -68975 | 49 | -16.7% | |
9 | 300470 | 日机密封 | -49232 | 52 | -3.3% | |
| 四川四姑娘山在哪里 10 | 300618 | 寒锐钴业 | -380402 | 51 | -4.5% | |
11 | 600031 | 三一重工 | -400 | 1 | -0.4% | |
12 | 600338 | 西藏珠峰 | -10300 | 9 | -2.2% | |
13 | 603799 | 华友钴业 | -333454 | 50 | -16.3% | |
14 | 603993 | 洛阳钼业 | -132755 | 50 | -13.0% | |
给客户的中秋祝福语15 | 000001 | 平安银行 | 5300 | 21 | 5.7% | |
16 | 000008 | 神州高铁 | 8705 | 21 | 23.4% | |
17 | 000010 | 美丽生态 | 5058 | 建行网上银行查询21 | 11.2% | |
18 | 000027 | 深圳能源 | 1796 | 21 | 3.6% | |
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