评价证券投资基金绩效的方法
评价证券投资基金绩效的方法
证券投资基金是一种投资手段，通过专业人士的测评以及专业化的投资引导，吸引了多数中小型投资者进行投资，将其资金汇聚、整合，形成规模优势，对各个行业的证券进行分散投资，从而降低了风险，保证了收益。评价证券投资基金的绩效就是计算和评估交易所公布的数据，来评判投资基金的业绩，作为投资者选择基金、作出决策的参照标准。下面将介绍评价证券投资基金绩效的三种方法。
一、传统的单指数模型评价方法
对于证券投资基金业绩的单指数评价方法，通常被广泛应用的是詹森绩效指数（Jensen Performance Index）、特雷诺绩效指数（Treynor performance Index）和夏普绩效指数（Sharpe performance Index）。这些单指数业绩评价方法的共同点就是在假定市场有效的前提下，以选定的市场组合为基准进行评价。其中，前两者是对投资组合的超额收益与某种风险度量比率进行比较，不同之处是所选的风险度量分别为总风险（系统风险和非系统风险）与β。与前两者不同，Jp是用收益绝对值的大小来评价基金业绩。
怎么做手帐本子出品时间二、基于主成分分析的因子分析法
因子分析法是一种多元统计方法。它通过对样本的相关系数矩阵内部结构的研究，出控制所有指标的拉布拉多贵宾犬
少数几个因子去描述样本中多个指标间的相互关系，同时在分析过程中得到主要指标的合理权重。在评价过程中，首先计算了指标体系中所有指标的相关系数，从中发现指标规模、费用比率、股票集中度和行业集中度等跟其他指标的相关性不大，同时选取不同的指标阵进行因子分析，通过对其结果进行比较，最终选取年均周收益率X1，标准差X2，超额收益X3，费用比率X4，夏普比率X5，特雷诺指标X6，年末累计净值X7等7个指标进行因子分析。
三、DEA方法
DEA是一种非参数的客观评价方法，是在“相对效率评价”基础上发展起来的。该方法属于运筹学研究领域，主要采用数学规划方法，利用观察到的样本数据，对决策单元（Decision Making Units，DMU）进行生产有效性评价或处理其他多目标决策问题。DEA主要是通过保持决策单元的输入或输出不变，借助于数学规划将DMU投影到DEA前沿面上，并通过比较决策单元偏离DEA前沿面的程度来评价它们的相对有效性。其不必事先设定决策单元的具体输出输入函数，在测定若干决策单元的相对效率时，注重的是对每一个决策单元进行优化，所得出的相对效率是其最大值，所得出的权重也是最优的。因此，DEA方法是评价多输入多
输出问题的一种十分有效的方法。用DEA方法对基金的业绩评价无需对市场组合进行选择，因而克服了因市场组合选择不同而带来的评估结果失真的问题；它可以多指标考察基金业绩表现，而不必了解各指标之间的关系和权重，这样可以避免主观因素的影响。
高考选专业
使命召唤2怎么玩运用正确的评价方法对证券投资基金的绩效进行评判，不仅可以为投资者提供数据化的、专业的选择基金公司的建议，还可以约束基金公司，通过提高自己的专业水准来高效投资客户资金，尽量规避风险，保证收益。
>离别诗

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