国有企业员工持股与股权激励政策解读
员工持股与股权激励政策解读
一、宏观政策解读
国家层面的股权激励政策上市公司股权激励政策(1/3)
《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法》(2006年9月）实施公司：治理结构规范，股东会、董事会、经理层组织健全，职责明确。外部董事(含独立董事，下同)占董事会成员半数以上；薪酬委员会由外部董事构成，且薪酬委员会制度健全，议事规则完善，运行规范
激励对象：原则上限于上市公司董事、高级管理人员以及对其整体业绩和持续发展有直接影响的核心技术人员和管理骨干；而监事、独立董事以及由它的控股公司以外的人员担任的外部董事，暂不纳入股权激励计划
授予总量：在股权激励计划有效期内授予的股权总量，应结合上市公司股本规模的大小和股权激励对象的范围、股权激励水平等因素，在0.1%至10%之间合理确定
教学工作计划范文《国有控股上市公司(）实施股权激励试行法》(2006年9月)实施公司：公司治理结构规范，股东会、董事会、监事经理层各负其责，协调运转，有效制衡。董事会中有3名以上独立董事并能有效履行职责
激励对象：原则上限于上市公司管事、高级管理人员(以下简称高管人员)以及对上市公司整体业绩相持续发展有直接影响的核心技术人才和管理骨干，股权激励的重点是上市公司的高管人员；上市公司母公司(控股公司)负责人在上市公司任职的，可参与股权激励计划，但只能参与一家上市公司的股权激励计划授予总量：在股权激励计划有效期内授予的股权总量，应结合上市公司股本规模和股权激励对象的范围、薪酬结构及中长期激励预期收益水平合理确定
《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》(2008年10月)弘完善法人治理结构：上市公司在达到外部董事(包括独立董事)占董事会成员一半以上、薪酬委员会全部由外部董事组成的要求之后，要进一步优化董事会的结构，健全通过股东大会选举和更换董事的制度
完善股权激励业绩考核体系：1，考核方式：业绩考核指标应包含反映股东回报和公司价值创造等综合性指标，反映公司赢利能力及市场价值等成长性指标，反映企业收益质量的指标；2.授予、行权业绩水平；3、特殊企业业绩水平设定
限制性股票业绩考核1.实施公司条件；2.对限制性股票激励对象的约束：限制性股票激励的重点应限于对公司未来发展有直接影响的高级管理人员
国资委财务部 文件
部门解读
上市公司股权激励政策(2/3)
证监会
文件
《上市公司员工
持股计划试点意
见》(2014年6月)
资金与股票来源：资金来源为员工的合法薪酬和法律、行政法规允许的其他方式；股票来源为上市
公司回购本公司股票，二级市场购买，认购非公开发行股票，股东自愿赠与，法律、行政法规允许
的其他方式
持股期阻与总量：每期员工持股计划的持股期限不低于12个月，以非公开发行方式实施员工持股计
划的，持股期限不得低于36个月；全部有效的员工持股计划所持有的股票总数累计不得超过公司股
本总额的10%，单个员工所获股份权益对应的股票总数累计不得超指导过公司股本总额的1%
员工持股计划的管理：通过员工持股计划持有人会议选出代表或设立相应机构，代表员工持股计划
持有人行使股东权利或者授权资产管理机构行使股东权利；上市公司可以自行管理本公司的员工持
股计划，也可以将本公司员工持股计划委托给具有资产管理资质的机构管理
《上市公司
股权激励管
理办法》
(2016年8月)
激励对象：股权激励计划的激励对象可以包括上市公司的董事、监事、高级管理人员核心技术(业
务)人员，以及公司认为应当激励的其他员工，但不应当包括独立董事
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股票总数：上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额
的10%，非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本
公司股票累计不得超过公司股本总额的1%
如股票期权：上市公司董事会可以根据股东大会审议批准的股票期权计划，决定一次性授出或
分次授出股票期权，但累计授出的股票期权涉及的标的股票总额不得超过股票期权计划所涉及
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的标的股票总额
限制性股票上市公司以股票市价为基准确定限制性股票授予价格的，在下列期间内不得向激励
对象授予股票：定期报告公布前30日；重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后2个交
易日；其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后2个交易日
部门国家层面的股权激励政策
解读
上市公司股权激励政策(3/3)
文件
部门
中国证监会上市公司监管部《股权激励
有关备忘景
1号》
(2008年3月)
《股权激励
有关备忘录
2号》
(2008年3月)
•提取奖励基金问题
•主要股东、实际控制人成为激励对象问题
•限制性股票授予价格的折扣问题
•如分权授予：一次授予、分期授予
•行权指标设定问题；公司设定的行权指标须考虑公司的业绩情况，原则上实行股权激励后的业绩指标不低于历史水平
•授予日：公司的股权激励计划中须明确股票期权或者限制性股票的具体授予日期或授予日的确定方式、等待期或锁定期的起止月
•激励对象资格问题：激励对象不能同时参加两个或以上上市公司的股权激励计划
•股东大会投票方式问题
•激励对象问题
•股权激励与重大事件间隔期问题王者荣耀攻略
•股份来源问题
•其他问题；考核问题：公司根据自身情况，可设定适合于本公司的绩效考核指标；关联董事回避问题：董事会表决股权激励计划草案时，关联董事应予回避；预留股问题：公司如无特殊原因，原则上不得
预留股份。确有需要预留股份的，预留比例不得超过本次股权激励计划拟授予权益数量的百分之十《股权激励
有关备忘录
3号》
(2008年9月)
•股权激励方案的变更与撤销
•股权激励会计处理
•行权或解锁条件问题
•行权安排问题
统计图的特点
•同时采用两种激励方式问题
•附条件授予权益问题
•激励对象范围合理性问题
宫崎骏作品集动漫国家层面的股权激励政策
解读

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