审计质量与盈余管理
审计质量与盈余管理
理财视野
十分迫切.面对市场经济的迅速发展和信息技术的进步,财务
人员应有强烈的时代意识和竞争意识,不断充实自己,提高自
身专业水平,更好地为企业理财,防范财务风险.
(三)加强资金风险管理.资金是企业的血液,企业一切经
营活动离不开对资金的需求.如何加强资金风险管理,提高资
金使用效益,是现代企业面临的重要课题.资金管理主要从以
下几方面人手:
1.筹资环节.民营企业由于自身特点,其筹资形式主要表
现为商业信用和银行借贷.企业一方面可以利用商业信用获取
短期资金,但拖欠过久,会失去信誉;另一方面是向银行借款,
但如不能按期归还借款,则会加剧风险,加大使用成本.因此,
企业在筹资过程中要恪守信誉,加强管理,防止发生资金危机.
2.投资环节.由于环境多变,企业投资取向存在巨大风险,
《港囧》尤其是长期投资.企业管理者和财务人员要有正确的风险观,
善于捕捉环境变化带来的不确定因素,有步骤,有预见地采取
各种防范措施,把可能遭受的风险损失降到最低程度.企业投
资决策的失误会导致财务危机发生.在这一环节上,一要特别
注重投资的可行性研究;二要注意分散投资风险;三要考虑投
资回收,注意长短期收益的结合.特殊名字大全
3.利润分配环节.企业税后利润的分配去向包括向投资人
发放股利和企业留存收益,两部分比例要处理得当.一方面股
利发放多少,直接影响投资人的投资热情;另一方面留存收益
的多少,直接影响企业的再投资规模和技术更新改造.企业可
结合自身状况,选择剩余政策,固定股利比例政策,固定股利政
策,正常股利加额外股利政策.这些股利政策会对企业财务结
构产生影响,也制约财务危机的形成.
(四)建立和健全财务管理信息系统.财务信息是企业各类
信息的交汇点,也是经营决策的基础.因此,财务管理信息化是
企业管理信息化的必要切入点.与发达国家企业相比,我国企
业财务管理信息化建设工作的总体水平还很低.企业要以财务
信息为主线,按照”总体规划,分步实施,突出重点,先易后难”
的原则,实现物流,资金流,信息流的集成,逐步建立起以财务
管理为核心的内部管理信息系统,为增强综合竞争力,提高经
济效益打下坚实的基础.
嚣固中国农业会计2o08—7
作者单位:温州职业技术学院
(责任编辑:小轩)
n世纪90年代以来,上市公司的盈余管理行为和注册会计
,u师的审计质量成为国内外证券市场上备受关注的问题.美
国的安然,世界通信等财务丑闻以及我国的”银广夏”“郑百文”
等事件,都与注册会计师对上市公司盈余管理的识别和控制,甚
至与管理层串通合谋有关.鉴于盈余管理行为对资本市场的危
害,广大投资者寄希望于有”经济警察”之称的注册会计师在对
财务报告的审计中有效地发挥作用.那么,审计质量高的会计师
事务所是否能对上市公司盈余管理行为产生实质性影响呢?我
国上市公司盈余管理与审计质量之间究竟存在怎样的关系呢?
本文的研究目的是通过可操纵应计利润直接检验外部审
计质量对盈余管理程度的影响.重点关注以下两个问题:由不
同规模会计师事务所审计的公司盈余管理水平是否有显着差
别?行业专长事务所是否能够成为体现审计质量的标准进而有
效约束公司盈余管理?
一
,相关文献回顾
关于审计质量与盈余管理研究,很早就引起了国外学者们
的关注和广泛探讨.DeAngelo(1981)发现大的会计师事务所更
有可能发现并揭示管理层错报.与DeAngelo的研究相一致,
Defond&Jiambalvo(1994)的研究发现,审计人员与管理当局意
见不一致是出于盈余管理的动机,并且当上市公司由国际”五
大”审计时,这种不一致更可能发生.VanderBanwhede等(20031
对比利时非上市公司和上市公司盈余管理进行了研究,发现在
存在调低利润盈余管理行为的审计中,”五大”会计师事务所的
审计质量高于其他事务所.此外,0’Keefe等(1994)发现相对于
非行业专长事务所,行业专长事务所更显着地遵循了审计准
则.他们预计行业市场份额较高的会计师事务所具有更高水平
的行业专长,因而审计质量较高,受到的法律诉讼较少.Healv
&wahlen(1999)探讨了抑制盈余管理行为发生的因素,进一
步论证了审计师行业专长能够有效地约束盈余管理行为.同时
Solomoneta1.(1999)也发现具有行业专长的事务所犯错误的概
率会显着低于不具有行业专长的事务所.
近年来,随着我国资本市场的不断发展和完善,一大批有关
审计质量与盈余管理相关性的实证研究成果得到了发表.徐浩
萍(2004)发现中国的注册会计师能够在一定程度上识别会计盈
余管理的程度,同时审计质量的高低还与盈余管理的方向有关.
蔡春等(2005)1)2A股市场补充审计政策的出台为背景,得出了事
务所规模和双重审计分别作为审计质量有效替代变量进而能够
抑制公司盈余管理行为.李仙等(2oo6)对我国IPO市场审计质量
进行了实证研究,发现我国IPO市场上经”十大”会计师事务所审
计的公司,其盈余管理程度低于”非十大”审计的公司;行业专长
审计师能够有效抑制IPO中盈余管理动机,降低盈余管理的程
度.然而,蔡春(2oo-0发现行业专长事务所作为审计质量的代表
97年南航空难事件从总体上与盈余管理负相关.进一步分析表明,目前我国会计师
事务所总体上独立性相对不高,易受行业内经济依赖度的负面
注册会计师与审计
审计质量与
盈余管理
影响和行业专长发展程度较低是造成这种负相关的主要原因.
目前,国内外关于盈余管理与审计质量的研究中,大多数以
审计意见类型来衡量审计质量的高低.以专业审计,会计师事务
所类型作为审计质量的衡量指标来研究其对盈余管理影响的文
献则相对较少.以前研究文献不足在于,审计意见并没有直接从
事务所本身属性出发来分析造成审计质量不高的根本原因.然
而,本文的研究视角是基于审计质量定义来选择其替代变量,即
事务所规模和事务所行业专长,分别体现了审计质量的独立性和
专业技能两方面因素,克服了以往的审计质量实证研究仅仅探讨
独立J『生对盈余管理影响的不足,从而更加客观全面反映我国会计
师事务所的审计质量;同时以可操纵应计利润度量盈余管理程
度,较之非经常性收益,更能反映我国上市公司盈余管理的行为.
二,研究设计
(一)研究假设
从以往的研究来看,事务所规模对注册会计师独立性以及
审计质量有很大影响.国际”五大”会计师事务所往往更注重自
己的声誉和品牌,保证执业过程有更强的独立性,同时一旦审
计意见不当而给利益相关者造成损失,其所遭受的赔偿往往也
更多.因此,大型事务所因其特殊的地位,受到更多的监督,其
发展比较规范,有更多高品质的注册会计师,其风险和责任意
识相对较强.在其他条件相同的情况下,国外大多数研究学者
已把事务所规模作为不可直接观测的审计质量的替代变量.在
此,我们试图检验事务所规模在中国的审计市场是否能够作为
审计质量的代表.我们选取排名国内前四名的国际四大在国内
的合作所和排名其后的三家国内事务所作为事务所规模的体
现.由此,本文提出第一个研究假设:
由非国内七大审计的公司,相对于由国内七大审计的公
司,报告更高的可操纵应计利润.事务所行业专长对盈余管理
的影响可以从以下三方面来分析.首先,从经验积累与规模经
济角度看,Gramling和Stone(2001)认为,行业专长事务所具有更
冰川世纪
专门的审计技能与经验;具有因经济规模而产生的低成本或因
知识规模而产生的专业知识.其次,从竞争策略角度看,事务所
发展行业专长是为适应审计市场激烈竞争而采取差异化策略
的必然结果.第三,从资产专用性角度看,由于行业专长事务所
爻,靛
在特定行业中持续地进行专门审计技术,人力资源,物质资源
和组织控制等方面的专用性投资,如果其提供了低质量的审计
服务势必会影响其行业专长声誉,从而相对于非行业专长事务
所承担了更大的丧失客户准租金的风险,因此这也激励行业专
长事务所提供高质量的审计报告,更好地鉴别客户财务报告的
风险,更能准确地识别管理当局的盈余管理行为.基于以上分
析,本文提出第二个研究假设:
具有行业专长的会计师事务所能够有效抑制我国上市公
司的盈余管理动机,降低盈余管理程度.
(二)样本与数据
在对审计师行业专长指标进行量化的过程中,发现行业专长
的量化值在不同的行业分布范围有明显的差异,不同行业间行业
专长的量化值缺乏可比性,研究行业专长对盈余管理的影响最好
在行业内进行.由于我国证券市场发展尚未成熟,大部分行业的
上市公司还比较少,本文将按照证监会《j二市公司行业分类指引》
的二级分类代码选取上市公司数量较多的机械设备制造业,金属
非金属制造业,石化制造业进行研究,以平衡计算行业专长指标
的偏误.此外,本文还进行如下样本筛选:20o6年初选样本中剔除
~2oo6年退市和新上市的公司;剔除ST的上市公司;剔除当年获
得非标准无保留审计意见的公司.最终获得样本4O3个,机械制造
抗美援朝简短小故事业179+,金属非金属制造业106个,石化制造业118个.
(-.z.).-j-操纵应计利润的估计与盈余管理的度量
十大会计师事务所
在盈余管理的实证分析中,本文采用由Jones模型衍生出
来的截面修正的Jones模型来计量上市公司的盈余管理.截面
修正的Jones模型中参数是用截面数据估计,而不是用时间序
列数据估计.在截面修正的Jones~型中,非操纵性应计利润用
事件期(即假设的盈余管理发生期)数据估计,其模型如下:
NDA/A一l=0【l(1/A1)+仪2[(AREV,-AREC~/A～l】+0【3(PPE,A1)(1)
式中,NDA.是经过第t一1期期末总资产调整后的第溯的非操纵
性应计利润,AREV.是第t期收入和第t一1期收入的差额,AREC.
是第t期的净应收款项和第t—l期的净应收款项的差额,PPE.是
第溯期末总的厂场,设备等固定资产价值,A是第t一1期期末
总资产.,,,是不同行业,不同年份的特征参数,这些特征
参数,Ot2,的估计值根据以下模型,并运用经过行业分组的
注册会计师与审计
簿薅≯00_一√.◆◆
不同年份数据进行回归取得:
TA/A【_1=a1(1/A【-1)+d2[(AREV,-AREC~)/A【n1l+a3(PPEc’A.一1)+8(2)

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