项⽬资⾦筹措⽅案样板（DOC）
项⽬资⾦筹措⽅案
（⼀）项⽬总投资
本项⽬总投资估算约⼈民币，具体构成包括但不限于以下费⽤：
1.前期征地和拆迁费⽤；
2.⼟建⼯程费⽤；
3.装饰装修⼯程费⽤；
4.⽔电安装⼯程费⽤；
5.其他配套⼯程费⽤。
（⼆）项⽬投资计划
1.项⽬投资计划表小项目投资
为保证项⽬建设的顺利实施，优化各种资⾦的利⽤，根据主管部门对项⽬所要求的开发顺序和时间要求，以及根据项⽬本⾝的实际情况和项⽬建设进度计划。具体投资计划投资计划安排如下表：
项⽬投资计划表
2.项⽬建设投资计划横道图
经研读招标及相关⽂件，根据本建设项⽬的特点，以及优化资⾦使⽤，将整个项⽬分专项⼯程实施建设，进⾏流⽔作业施⼯，优化投资⽅案，优化配套机械设备，对期中进度及投资⽬标进⾏跟踪管理，严格按计划控制进度及投资，通过进度及投资计划的对⽐分析，采取相应措施作出调整，确保⼯期以及投资⽬标。
具体投资计划见《建设项⽬投资控制计划横道图》。
建设项⽬投资控制计划横道图
(三)项⽬融资资⾦来源
我公司具有良好的融资能⼒，项⽬公司成⽴后，设⽴融资管理组，随即着⼿项⽬资⾦融资⼯作，本项⽬融资由六部分组成：⼀是公司银⾏账户上的流动资⾦；⼆是银⾏贷款，我公司已与湖北英⼭农村合作银⾏签订了流动资⾦贷款合同；三是公司全体股东及部分员⼯筹措的资⾦；四是我公司即将回笼嘉城名居项⽬的部分⼯程款；五是与我公司长期合作的材料供应商同意延期⽀付部分材料款，现已取得材料供应商就该项⽬建设可延期⽀付材料款的承诺书；六是英⼭县五环新型墙材有限公司注资。以上融资将是我公司对本项⽬建设投资的有⼒保障。
本项⽬资⾦来源如下表所⽰：
资⾦筹措来源⼀览表
（四）资⾦到位承诺
资⾦到位承诺书见附件1。
（五）投资收益
投资收益定为本项⽬建设总投资的8%。即：6000万元×8%=480万元。
（六）项⽬建设投资保证措施
为确保本项⽬按进度计划顺利进⾏，根据本项⽬特点，我们将采取如下具体措施：
1.将投资密度⽐较⼤的分部⼯程尽量押后施⼯，诸如其他配套⼯程等。
2.融资计划应⽐投⼊资⾦计划超前，时间及资⾦数量需有余地。
3.将整个项⽬分期，分段，进⾏项⽬分解、⼯期⽬标分解，按各项⽬的适应性安排施⼯，各主体⼯程的施⼯期错开。
4.优化投资⽅案，优化配套机械设备，对中期进度及投资⽬标进⾏跟踪管理，通过进度及投资计划的对⽐分析采取措施，作出调整，确保⼯期⽬标。
5.充分发挥本项⽬经理部专业技术⼈才优势，遇到施⼯困难时发动技术⼈员集思⼴益，为解决施⼯难题及时提出合理经济的⽅案。
6.我项⽬公司将组建⼀个融资管理⼩组专门负责项⽬各阶段的投资计划及融资⼯作。
7.我项⽬公司还组建⼀个投资控制⼩组，负责中期投资⽬标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对⽐，进⾏投资计划调整，分析原因，采取措施，确保项⽬建设⽬标完成。控制措施详见《进度及投资计划控制程序图》。
进度及投资计划控制程序图
（七）资⾦收益风险因素的识别和应对
1. 融资阶段风险因素的识别
BT项⽬投资管理过程可能遇到的重⼤资⾦风险就是资⾦链断裂，⽽资⾦链是否牢固与BT项⽬融资风险密不可分。融资风险主要体现在资⾦渠道、规模、成本、稳定性等⽅⾯，具体分布在项⽬合同阶段、建设阶段、移交阶段。
（1）资⾦紧缩风险
以最近国家调控地⽅政府融资平台债务风险过⾼的情况⽽⾔，采取的主要措施即是收紧银根，严控银⾏对融资平台公司的贷款额度。对于银⾏⽽⾔，⼤多BT项⽬都有政府背景，因⽽银⾏对BT项⽬的态度明显受国家宏观调控的影响。463号⽂的出台，即加⼤政府开展BT项⽬的压⼒，⼜收缩银⾏资⾦供应渠道。不管是银⾏准备⾦率上调，还是监管机构有意控制银⾏资⾦流向，银⾏作为BT项⽬资⾦的主要来源，都存在很⼤的不确定性。
在银⾏资⾦供应⽅⾯，还存在银⾏可贷资⾦余额不⾜的风险。国有银⾏和中⼩股份制银⾏对政府BT项⽬的态度有所差别。国有银⾏资⾦充⾜，贷款项⽬充⾜；中⼩股份制银⾏资⾦有限，贷款项⽬有限，对政府BT项⽬更加热衷。因此，在前期贷款审查、合同签订等程序上，中⼩股份制银⾏的效率更快，但是当项⽬确需放款时，可能会⾯临银⾏贷款资⾦不⾜，难以及时放款的风险，从⽽影响项⽬实施。
（2）利率风险
融资成本的直接表现就是利率。利率风险⼀⽅⾯表现在⾦融市场利率波动⽽致使投资⽅融资成本增加的不确定性，另⼀⽅⾯表现在合同谈判阶段，利率计算周期不当⽽给投资⽅带来融资成本增加的风险。
①市场利率不确定性波动
在项⽬建设阶段，不管是以浮动利率计息，还是固定利率计息，投资⽅都会⾯临市场利率向不利⽅向变动⽽增加融资成本的可能性；在项⽬回购过程中，如果发起⽅和投资⽅约定采⽤固定利率的资本⾦计价⽅式，则市场利率上升会导致投资⽅付出更⾼的利息代价，反之，发起⽅承担⼀定的利息损失。
②利率计算周期可操作性
在贷款合同谈判阶段，利率计算周期是决定资⾦成本⾼低的另⼀个重要因素。银⾏项⽬贷款采⽤代理⽀付原则，项⽬公司借款资⾦的实际占⽤时间应是从银⾏实际放款⾄
贷款偿还期间，⽽在确定贷款期限上，不同银⾏对不同项⽬的处理办法有所不同，因此在与银⾏谈判过程中贷款期限的确定存在不确定性。
（3）效率风险
银⾏贷款的效率风险主要体现在贷款项⽬能否及时过会，并按投资⽅要求准时放款。贷款效率总的来说受两个层⾯的影响，⼀是投资⽅层⾯，⼆是银⾏层⾯。投资⽅主观上总是希望银⾏⽅⾯及时过会、放款，但是银⾏贷审程序要求投资⽅提供各种公司、项⽬资料。投资⽅的公司、项⽬合法性⼿续是必不可少的报送资料，缺少任何⼀种资料，都会拖延银⾏上会时间；尤其是项⽬资料，在项⽬前期，很多合法性⼿续并未办理完毕，因此难以及时提供银⾏。
银⾏⽅⾯的贷审⼯作效率是投资⽅不能控制的，尤其是当贷款额度超过地⽅银⾏审批权限⽽需上报总⾏审批时，更容易导致审批迟缓，投资⽅资⾦需求压⼒增加。
2.施⼯阶段风险因素的识别
（1）成本超⽀风险
在项⽬施⼯阶段，涉及到资⾦运营的主要⽅⾯就是⼯程进度款⽀付。⼯程进度款的⽀付，⼀般按当⽉实际完成⼯程量进⾏结算，⼯程竣⼯后办理竣⼯结算。在⼯程价款结算中，应在施⼯过程中双⽅确认计量结果后14天内，按完成的⼯程量⽀付⼯程进度款，因此在双⽅确认计量结果的过程中，就容易产⽣建设成本超⽀风险。
建设成本超⽀风险是指在BT项⽬投资⽅与政府谈好回购价之后，施⼯成本超⽀⽽⽆法获得预期回报或
者超出回购款⽽给投资⽅带来损失的可能性。正常情况下，超⽀风险是由多种因素引起的，主要包括材料、设备及劳动⼒市场价格、企业管理费、利润税⾦上调率等，但也不排除施⼯单位以劣充好，抬⾼材料价格。
（2）超⽀风险分解
超⽀成本风险分解为投资⽅的造价控制风险和施⼯⽅的成本溢价风险。
①造价控制风险。
投资⽅每⽉审核施⼯⽅上报的⼯程量，双⽅确认后⽀付⼯程款。如果投资⽅不能合理确定材料价格，对签证和⼯程变更把关不严，则难以有⼒防⽌施⼯⽅的不合理报价，从⽽造成⼯程量造价过⾼，导致超付。
②成本溢价风险。
施⼯⽅在超额利益的驱动下，会在材料⽤量、材料价格⽅⾯超额计算，抱着侥幸⼼
理（投资⽅把关不严）上报⼯程量。
综上可见，施⼯⽅的成本溢价是投资⽅造价控制的原因同时也是造价控制不⼒的结果，即造价控制是为了防⽌成本溢价，如果投资⽅造价控制不⼒，则更激发施⼯⽅成本溢价动机。
3.⼯程移交风险风险因素的识别
⼯程移交是回购顺利实现的决定条件。⼯程能否按期完⼯并验收完毕，直接决定回购能否进⾏。⼯程移交是投资⽅项⽬管理的结果和⽬的，受项⽬施⼯⽅施⼯进度和施⼯质量的影响，因此投资⽅在此⽅⾯居于主动地位。如果投资⽅项⽬管理不⼒，施⼯⽅的施⼯进度迟滞，⼯期延后，并且不能在⼯期滞后原因⽅⾯得到政府的确认，那么就为后期项⽬移交埋下隐患。
⼯程移交风险在某种程度上涵盖了项⽬投资建设期的⼯期风险和质量风险。⼯期风险的原因很多，涉及到⼯程施⼯过程的各个⽅⾯，主要来⾃于施⼯设计延迟、失误、变更，材料、设备、⼈员、进度款等各⽅⾯、各环节出现问题，以及其它不可抗⼒风险等。质量风险主要来⾃于施⼯⽅管理、技术⽔平以及设计单位技术⽔平难以控制等⽅⾯。
4、风险应对
风险在公司经营管理过程中必然存在，不可能通过特定⼿段⽽完全规避风险爆发⽽给公司开来损失的可能性，只有正确认识风险、管理风险，才能最⼤程度地避免损失。
（1）加⼤融资推进⼒度和敏感度
①制定切实可⾏的融资⽅案
融资⼯作开展前，根据项⽬预期开⼯时间和施⼯进展，做好财务测算，预估未来现⾦流，确定融资渠道和融资规模。融资⽅案是前瞻性⽂件，不能保证⽅案的各个环节都符合未来实际，因此为使融资⽅案更具实效性，可借鉴公司以往项⽬经验或其它公司可取的融资模式。
②建⽴⾼效快捷的融资渠道选择机制
融资⼯作最基础的内容是协调⾦融机构、推进融资进展。就银⾏贷款⽽⾔，银⾏选择较多，但是并⾮所有银⾏都对项⽬给予⾜够重视，也并⾮所有银⾏都能够满⾜资⾦需求。因此，投资⽅应当发展银⾏关系，储备银⾏渠道，并清楚银⾏各⾃特点。在具体开展融资⼯作时，选择合作意向更⼤的银⾏。建⽴融资渠道池，如果项⽬规模过⼤，可考虑银团贷款。
③成⽴融资⼯作推进⼩组
融资⼯作事务多、周期长，成⽴融资⼯作推进⼩组，专门负责融资前期洽商、贷审跟进、放款公关等⼯作。在贷款审批阶段，银⾏内部流程复杂，⽽投资⽅对银⾏内部状态不清晰，容易造成推进迟缓，如果推进⼩组能够密切跟踪银⾏动态，⼀旦发现银⾏意向性转变，⽴即采取补救措施或改变重点⼯作
⽅向。
（2）提升造价控制⼯作⽔准
①强化造价控制团队把关⼒度
造价控制是专业性相当强的⼯程预算业务模块，也是投资⽅争取盈利的主要控制⼿段。因此，造价控制团队是投资⽅保证⼯程⾼⽔准管理的必然要求。⼯程预算的⼯作量较⼤，因此在保证造价⼈员专业⽔平、熟练程度满⾜要求的前提下，⼯作强度之⼤也要求配备⾜够的预算造价⼈员。
②做好全过程各阶段的造价控制
根据⼯程建设的招标、施⼯、竣⼯三阶段划分，造价控制也应做好对应三阶段的预算⼯作。招标阶段，合理划分标段，做到整体最优；各标段相对独⽴，互补⼲扰；⼯程量相对均衡，以促进投标单位的竞争性，掌握⼯程造价控制的主动权。
施⼯阶段，要加强合同管理，利⽤合同条款解决造价纠纷，避免索赔；严格把关材料⽤量、材料价格；实⾏项⽬造价管理负责⼈签字制，否则不得结算⼯程款；严格控制⼯程变更及变更程序，尤其对于重⼤变更，采⽤先算账后变更的⽅法处理。
竣⼯决算阶段，在⼯程竣⼯验收后，投资⽅应及时对施⼯⽅送审的竣⼯验收资料进⾏整理、审核。对照施⼯图、竣⼯图、施⼯合同、变更资料、现场签证进⾏核对，实事求是地进⾏竣⼯决算；审查⼯程量、隐蔽验收记录、定额的套⽤、材料价、取费标准等。
（3）从全局视⾓把握项⽬移交和回购
①充分发挥⼯程管理龙头作⽤
对于⼆次招标型和直接施⼯型的BT模式，投资⽅承担项⽬管理职能。⼯程能否按期完⼯、安全施⼯、质量合格在⼀定程度上取决于投资⽅的⼯程管理⽔平。⼯程质量、安全、进度都能达标，才能进⼊移交、回购阶段，因此投资⽅通过加强⼯程管理能⼒，可在很⼤程度上避免⼯程移交风险。
②合理确定回购款⽀付周期和⽐例
政府资⾦有限，若回购款⽀付周期过短，可能导致政府因资⾦紧张⽽⽆法按期⽀付
较⾼回购款；若周期过长，则投资回报率较低，投资⽅资⾦回笼慢，有资⾦链断裂风险，同时⾯临政府⽅⾯更多的不确定性。因此，在总回购期不变的前提下，可尝试增加⽀付次数、减⼩⽀付⽐例的⽅法。如此，即可减⼩政府每次⽀付资⾦的压⼒，⼜可通过频繁催收，给政府灌输还款概念、施加付款压⼒。
（⼋）紧急状态下的资⾦应对⽅案及承诺
1.紧急状态下，我公司资⾦应对⽅案如下：
（1）债权快速融资
①国内银⾏贷款融资：商业银⾏采⽤抵押、担保贷款；政策性银⾏采⽤项⽬及经营权或财政保全；
②民间借贷融资：风险⼤，成本⾼，但办理简单，操作快捷；
③信⽤担保融资。
（2）股权快速融资
①股权出让融资：出让企业的部分股权，以筹集企业所需要的资⾦；
②投资银⾏融资：向证券、并购重组顾问、基⾦管理、风险投资的公司（属投资银⾏机构）融资。
（3）内部融资和贸易融资
①资产管理融资：将财产通过抵、质押等⼿段融资；
②票据贴现融资；
③财产典当融资；
④商业信⽤融资。
2.紧急状态下的资⾦应对承诺
紧急状态下的资⾦应对承诺书见附件2。
资⾦到位承诺书
致：英⼭县经济开发区建设投资有限公司
若我公司在英⼭县⼯业新城叶坊村廉租房（宏源廉租房）及安置⼩区建设投资⼈招标中有幸中标，我公司将加⼤融资推进⼒度，做好各阶段的造价控制⼯作，细化各阶段的资⾦投⼊计划，确保资⾦及时⾜额到位，以保证项⽬建设的顺利实施。
特此承诺。
湖北⾦五环建筑有限公司
⼆○⼀三年七⽉⼗七⽇
紧急状态下的资⾦应对承诺书
致：英⼭县经济开发区建设投资有限公司
若我公司在英⼭县⼯业新城叶坊村廉租房（宏源廉租房）及安置⼩区建设投资⼈招标中有幸中标，资⾦在不可预知的紧急状态下，我公司将采⽤抵押贷款、出让企业部分股权等⽅式快速集结资⾦投⼊到本项⽬，以保证项⽬建设的顺利实施。
特此承诺。
湖北⾦五环建筑有限公司
⼆○⼀三年七⽉⼗七⽇
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