试卷名称：基金科目二
一、单选题
1、如果债券基金经理采用免疫策略，则他需要较好地确定持有期，到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性（）的债券。
A、相等
B、最高
C、为零
D、最低
答案：B
解析：如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性【最高】的那种债券。
2、对于投资交易操作中的IT系统缺陷，基金公司可以采取以下哪些措施来防范？（）Ⅰ.系统上线前严格
测试Ⅱ.一键暂停功能Ⅲ.限制重复自动执行Ⅳ.实时复核制度
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B
解析：对于投资交易操作中的IT系统缺陷，基金公司需要制定制度，在系统上线前进行严格的测试，并通过一键暂停、重复自动执行限制、实时复核制度等方式来减少系统犯错的可能性。
3、下表给出了该月基金P在各类资产中的收益率以及其与指数业绩的对比：
股票投资比例为70%，固定收益类证券投资比例为7%，则行业和证券选择带来的贡献为（）。
卖基金
A、0.0308%
B、1.06%
C、1.029%
D、1.532%
答案:B
解析：（7.28%-5.81%）*70%+（1.89%-1.45%）*7%=1.06%。
4、关于衍生工具的定义和特点，以下表述正确的是（）。
A、衍生工具是指一种衍生类合约，其价值取决于一种或者多种基础资产
B、具有跨期性、杠杆性、联动性和低风险性等四个显著特点
C、因为操作人员人为错误导致的风险被称为结算风险
D、在未来买入合约标的资产的一方称为空头
答案：A
解析：衍生工具具有高风险性，B错误；因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的风险被称为运作风险，C错误；在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为多头，在未来卖出合约标的资产的一方称为空头，D错误。
5、可用于市现率模型估值法的现金流包括（）。Ⅰ.EBITDAⅡ.运营现金流Ⅲ.自由现金流
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ
答案：C
解析：市现率模型：由于公司盈利水平容易被操纵而现金流价值通常不易操纵，市现率越来越多地被投资者所采用。用来计算的现金流指标通常是扣除利息、税款、折旧和摊销之前的收益（EBITDA）。根据公司性质不同，也可采用体现公司的运营现金流或自由现金流。
6、张大妈近期通过先买入基金A随后再卖出基金A的方式获得了差价收入，王大爷近期通过申购基金B随后再赎回基金B方式同样获得了差价收入。那么按照目前的所得税政策，以下表述正确的是（）。
A、张大妈不需要缴纳个人所得税，王大爷需要缴纳个人所得税
B、张大妈需要缴纳个人所得税，王大爷不需要缴纳个人所得税
C、两人均需要缴纳个人所得税
D、两人均不需要缴纳个人所得税
答案：D
解析：个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税。个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税。
7、假设某封闭式基金3月10日的基金净资产为55000万元人民币，3月11日的基金净资产为55157万元人民币，该股票基金的托管费率为0.2%，该年实际天数为366天，则3月11日应计提的托管费为（）。
A、0.3014万元
B、0.3022万元
C、0.3013万元
D、0.3005万元
答案：D
解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。3月10日的基金净资产为55000万元人民币，则3月11日应计提的托管费为55000×0.2%/366＝0.3005万元。
8、关于货币市场工具，以下描述正确的是（）。
A、剩余期限超过397天
B、包括银行定期存款（一年以内）
C、主要是个人投资者交易买卖
D、一般是低流动性高风险的证券
答案：B
解析：货币市场工具的特点有：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。ACD描述均错误。
9、2015年11月，某集团有限公司披露，其发行的超短融债券违约。传违约事件后，某基金管理公司经过对该公司分析研究，认为当前企业资质对该债券清偿保障程度较高，经过估值委员会的研究，决定对该债券沿用前一日中的债券估值定价，不进行调整。该估值为行业普遍认同。以下说法错误的是（）。
A、第三方估值机构提供的估值价格可以作为基金管理人进行基金资产估值的参考依据
B、若日后发生该债券未能被清偿的情况，本次估值造成的误差应被定性为基金资产估值错误
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