2018年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（三）
(总分100,考试时间120分钟)
单项选择题
1. 1.市场风险中，主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响的是( )。
A. 政策风险
B. 经济周期性波动风险
C. 利率风险
D. 购买力风险
2. 2.对于美式期权而言，有效期越长，( )。
A. 买方获利机会就越小
B. 卖方获利机会就越大
C. 期权价格越高
D. 期权价格越低
3. 3.在基金管理公司，( )负责记录并保存每日投资交易情况的工作。
A. 投资部 B. 研究部
C. 交易部 D. 财务部
4. 4.远期利率和即期利率的区别在于( )。
A. 利率不同
B. 收益率起点不同
C. 货币数量不同
D. 计息日起点不同
5. 5.对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是( )。
A. 从基金分配中取得的收入
B. 个人买卖基金份额获得的差价收入
C. 个人申购和赎回基金份额取得的差价收入
D. 机构买卖基金份额获得的差价收入
6. 6.在收益率曲线中，当( )时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状。
A. 利率整体水平较高
B. 利率整体水平较低
C. 期限较长
D. 风险越高
7. 7.期货合约中，绝大多数合约的交割月份包括每年的( )。
A. 2月 B. 5月
C. 9月 D. 11月
8. 8.基金投资交易过程中的风险主要有( )。
I．合规风险 Ⅱ．信用风险
Ⅲ．操作风险 Ⅳ．投资组合风险
A. I、Ⅳ B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
9. 9.衡量企业长期偿债能力的是( )。
A. 流动性比率
B. 财务杠杆比率
C. 营运效率比率
D. 盈利能力比率
10. 10.我国封闭式基金( )披露一次基金份额净值。
A. 每天 B. 每两天
C. 每周 D. 每半个月
11. 11.与被动投资相比，主动投资策略( )。
A. 力求超越市场业绩
B. 交易费用更低
C. 更适合于完全有效的市场
D. 投资风险更低
12. 12.相比于优先股，普通股具有的特征为( )。
A. 较低风险 B. 较低收益
C. 较高收益 D. 较低利润
13. 13.下列关于债券当期收益率与到期收益率之间的关系的说法正确的是( )。
A. 债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越偏离到期收益率
B. 债券市场价格越接近债券面值，期限越短，则其当期收益率就越接近到期收益率
C. 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率
D. 债券市场价格越偏离债券面值，期限越长，则当期收益率就越偏离到期收益率
14. 14.最小方差法适应于( )。
A. 投资者对预期收益率有一个最高要求的情形
B. 投资者对预期收益率有一个最低要求的情形
C. 投资者追求最小化投资组合的风险
D. 投资者追求最小风险的情形
15. 15.支付费用从而获得权力的一方，称为期权的( )。
A. 多头 B. 空头
C. 头寸 D. 卖方
16. 16.商业票据的特点主要有( )。
I．面额较大
Ⅱ．利率较低，通常比银行优惠利率低，而且比同期国债利率低
Ⅲ．只有一级市场
Ⅳ．没有明确的二级市场
A. Ⅰ、11 B. I、Ⅱ、Ⅲ
C. I、Ⅲ、Ⅳ D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
17. 17.基金资产估值中，对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生的影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在( )以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允值。
A. 0．1％ B. 0．2％
C. 0．25％ D. 0．5％
18. 18.市场参与者中，任何一家外资金融机构在中国境内的分支机构的远期交易净买入总余额不得超过其人民币营运资金的( )。
A. 20% B. 50％
C. 100% D. 200％
19. 19.下列不属于基金收入中的投资收益的是( )。
A. 股票投资收益
B. 存款利息收入
C. 债券投资收益
D. 衍生工具收益
20. 20.从投资角度看，下列属于投资基金国际化意义的是( )。
A. 较大幅度减少非系统性风险
B. 最优化基金投资者利益
C. 在一定程度上减少发达国家证券投资收益下降的冲击
D. 以较少的单位成本获得较大的规模效益
21. 21.股票的( )由股票的价值决定并受供求关系的直接影响。
A. 理论价格 B. 市场价格
C. 供求价格 D. 票面价格
22. 22.基金单位资产净值的计算公式为( )。
A. NVA＝期末基金净资产收益率／预计发行的基金总份额
B. NVA＝期末基金资产净值／预计发行的基金总份额
C. NVA＝期末基金净资产收益率／发行在外的基金总份额
D. NVA＝期末基金资产净值／发行在外的基金总份额
23. 23.在某些特定商品的交易中，如大宗股票或债券、房地产等，由于商品具有特殊性或只在少数投资者之间交易，则( )便出现了。
A. 报价驱动市场
B. 指令驱动市场
C. 经纪人市场
D. 做市商市场
24. 24.下列关于零息债券的说法中，错误的是( )。
A. 零息债券在偿还期内不支付利息
B. 零息债券在到期日一次性支付利息和本金
C. 零息债券有一定的偿还期
D. 零息债券以高于面值的价格发行
25. 25.卢森堡的优势在于( )。
A. 货币清算 B. 投资基金管理业务
C. 国际贸易 D. 证券交易
26. 26.在西方成熟的基金市场中，基金管理费率通常( )。
A. 与基金规模成正比，与风险成反比
B. 与基金规模成反比，与风险成正比
C. 与基金类型成正比
D. 与风险成反比
27. 27.与小规模基金相比，同类大规模基金的优势体现在( )。
I．可以更有效减少非系统性风险 Ⅱ．平均成本较低
Ⅲ．可选择的投资对象范围更广 Ⅳ．被投资股票的流动性更好
A. Ⅱ、Ⅲ B. I、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅳ D. Ⅰ、Ⅱ
28. 28.私募股权投资的战略形式中，( )通常以合伙人形式进行组织，其流程通常包含筹资、购买资产、资产出售后将资金回报还给投资者等整个投资过程。
A. 危机投资
B. 并购投资
卖基金C. 私募股权二级市场投资
D. 成长权益
29. 29.若某投资者在2017年10月31日，买人1股A公司股票，价格为100元，2018年10月31日，A公司发放3己分红，同时其股价为105元。那么该区间内总持有区间的收益率为( )。
A. 3％ B. 5％
C. 8％ D. 10％
某投资者准备投资两家公司，一家是户外用品生产公司，一家是雨具生产公司。两家公司的业绩都易受到天气的影响。户外用品生产公司的业绩在天气晴朗的情况下较好，而雨具制造公司的业绩在天气阴雨的情况下较好。假设在未来一年天气平均较为晴朗的概率为50％，平均较为阴雨的概率为50%。两家公司在两种状况下的预期收益率如下表所示：
根据以上材料，回答以下问题。
30. 30.户外用品生产公司预期收益率为( )，标准差为( )。
A. 4％；6％ B. 4％；8％
C. 5％；6％ D. 5％；8％
31. 31.如果投资者将资金平均投资于两家公司，那么未来一年在天气晴朗的状态下和天气阴雨的状态下，投资者的预期收益率分别为( )和( )。
A. 3％；4％ B. 4％；5％
C. 4％；4％ D. 5％；5％
32. 32.下列表述错误的是( )。
A. 两家公司的预期波动存在相反趋势
B. 如果投资者将所有资金都投资于两家公司的任何一家公司，未来一年的预期收益率和标准差都一样
C. 如果投资者将资金平均地投资于两家公司，未来一年无论天气晴朗还是阴雨，都能获得确定性的预期收益率
D. 如果投资者将资金平均投资于两家公司，或者将所有资金投资于两家公司的任何一家，未来一年的预期收益和投资风险都一样
33. 33.( )也称为第三方存管模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由证券公司作为结算参与人与中国结算公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二次清算，客户的交易资金完全独立保管于存管银行，而不存放在证券公司。
A. 托管人结算模式
B. 券商结算模式
C. 客户结算模式
D. 证券交收
34. 34.关于基金的各类机构投资者的投资特点，下列说法错误的是( )。
A. 基本养老保险资金投资期限较短，其投资原则为在保证安全性和流动性前提下实现增值
B. 财产保险公司通常投资于期限较短的低风险资产
C. 企业财务公司通常将闲置资金投资于货币市场基金等流动性较好的短期资产
D. 人寿保险公司可以投资期限较长、风险较高的资产
35. 35.在下图中，投资组合无效的是( )。
A. A B. B
C. C D. B和C
36. 36.全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款中，自2010年1月1日起，必须至少( )计算组合收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。
A. 每半个月一次 B. 每月一次
C. 每季度一次 D. 每半年一次
37. 37.QFII制度的实施使大型投资机构所具有的稳健投资风格对众多中小投资者产生一定的示范效应，有助于建立价值投资和理性投资的市场氛围，让投资者更加关注上市公司本身的投资价值，逐渐树立中长期投资、组合管理、风险管理等正确的投资理念，属：QFⅡ机制的( )意义。
A. 促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变
B. 促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化
C. 促进国内投资者的投资理念趋于理性化
D. 加快我国证券市场金融创新步伐
38. 38.在下行标准差的计算公式中，期数n代表( )。
A. 投资期限
B. 真实基金收益率小于投资者预期收益率的期数
C. 真实基金收益率大于投资者预期收益率的期数
D. 真实基金收益率小于无风险利率的期数
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