2020年基金从业资格考试《证券基础知识》真题及答案详解
一、单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）
1.关于零息债券，以下表述错误的是（）。
A．期间不支付利息卖基金
B．可以计算到期收益率
C．可以折价、平价或溢价发行
D．投资收益全部源于资本利得
【答案】
C
【解析】
零息债券有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债
券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。
2.关于算术平均收益率和几何平均收益率，以下表述错误的是（）。
A．几何平均收益率忽略了货币的时间价值
B．几何平均收益率运用了复利的思想
C．两者之间的差距会随着收益率波动加剧而增大
D．算数平均收益率计算方法是t期收益率的总和除以t期
【答案】
A
【解析】
ABD三项，算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值。几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值。C项，一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益
率波动加剧而增大。由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。
3.一般而言，以下哪只基金的跟踪误差比较低？（）
A．XX上证50指数基金
B．XX中证医药主题指数增强基金
C．XX核心成长基金
D．XX灵活配置基金
【答案】
A
【解析】
跟踪误差是相对于业绩比较基准的相对风险指标。A项为指数基金，其跟踪误差通常较低。B项为指数增强基金，是在指数基金的基础上加入了少量的主动管理，其跟踪误差介于指数基金与主动管理基金
之间。CD两项为主动管理基金，由于其受到投资目标和风格不同的影
响，跟踪误差较大。跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内。
4.某股票发行时的票面价值为10元/股，实际发行价格为15元/股，共发行1亿股，以下表述正确的是（）。
A．该股票发行产生10亿元资本公积
B．该股票发行所募集的股本为15亿元
C．该股票发行所募集的股本为10亿元
D．该股票发行产生15亿元资本公积
【答案】
C
【解析】
股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部分记入股本，超额部分记入资本公积。该股票为溢价发行，总募集资金为15亿元，其中10亿元记为股本，超额的5亿元记入资本公积。
5.在资本市场中相信市场定价有效的投资者认为（）。
A．市场有效的前提下有可能获得超额收益
B．交易成本因素可以忽略
C．系统性地跑赢市场是不可能的
D．不应选择被动投资策略
【答案】
C
【解析】
相信市场定价有效的投资者认为：系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外。
但这并不意味着投资者应该回避股市，而是应该追求被动投资策略，即复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。交易成本因素不可忽略，有必要的交易成本，且市场有效将无法带来超额收益。
6.关于佣金，以下表述错误的是（）。
A．佣金是按照成交金额的一定比例支付的费用
B．佣金是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用C．从2005年5月1日开始，证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的千分之二
D．佣金费用由经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所监管费等组成
【答案】
C
【解析】
佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。此项费
用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所交易监管费等组成。
佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异。根据中国证监会、原国家发展计划委员会（现为国家发展和改革委员会）、国家税务总局联合发布的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》，从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度。证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。7.关于债券当期收益率，以下表述错误的是（）。
A．考虑了货币的时间价值
B．描述了债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率C．未考虑溢价购买债券并持有到期的情况下，投资者可能遭受的资本损失
D．未考虑折价购买债券并持有到期的情况下，投资者实现的资本利得
【答案】
A
【解析】
当期收益率是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期
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