2021基金从业考试10月期
《证券投资基金基础知识》
考前密押卷（一）答案解析
1. 根据发行主体的不同，债券的分类不包括（）。
【答案】D 附息债券
【解析】根据发行主体的不同债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。
2. 在（），各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。
【答案】C 成长期
【解析】在这个阶段，行业的领导者开始出现。整个成长期，可以进一步再细分成高速成长期、稳健成
长期和缓慢成长期。
3. 可以发行政策性金融债的机构不包括（）
【答案】A 中国人民银行
【解析】政策金融债的发行人是政策性金融机构即国家开发银行、中国农业发展银行、中囯进出口银行。
4. 美国存托凭证（ADR）是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，下列关于美国存托凭证的说法错误的是（）。
【答案】D 以上选项都错
【解析】考查美国存托凭证知识点。
5. 期权是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。下列关于期权的说法错误的是（）。
【答案】A 美式权证可在失效日之前一段规定时间内行权
【解析】百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。
6. 下列关于机构法人投资基金税收的表述，正确的是（）。
【答案】C 对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税
【解析】非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税；企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税；企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。
7. 因持有股票而享有的配股权，从配股除权日到配股确认日的估值方法的表述，正确的有（）。
卖基金【答案】A 如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值
【解析】因持有股票而享有的配股权，从配股除权日到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。
8. 通常可以用（）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。
【答案】B 贝塔系数（β）
9. 下列不属于影响公司发行在外股本的行为是（）。
【答案】D 权益投资
【解析】影响公司发行在外股的行为包括首次公开发行、再融资、股票回购、股票拆分合分配股票权利、权证的行权、兼并收购、剥离等。
10. 实行分级结算原则主要是出于防范（）的考虑。
【答案】D 结算风险
11. 下列属于股票特征的是（）。Ⅰ.收益性Ⅱ.风险性Ⅲ.永久性Ⅳ.参与性
【答案】D Ⅰ. Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【解析】股票的特征包括：①收益性;②风险性;③流动性;④永久性;⑤参与性。
12. 我国证券市场发展的先后顺序为（）。
【答案】A 柜台市场大于交易所市场大于银行间市场
【解析】中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。（1）以柜台市场为主（1988—1991年）；（2）以交易所市场为主（1992—2000年）；以银行间市场为主（2001年至今）。
13. 经中国证监会批准可以在境内募集资金进行证券投资的机构称为（）。
【答案】A QDII
【解析】经中国证监会批准可以在境内募集资金进行证券投资的机构称为合格境内机构投资者。
14. 期权合约中唯一的变量是（）。
【答案】B 期权费
【解析】期权费是期权合约中唯一的变量，大小取决于期权合约的要素，包括合约标的资产、
到期日和执行价格等。对于卖方而言他是期权回报：对于买方而言，它是买入期权所遭受损失的最高限度。期权费是交易双方在期权交易所内竞价形成的。
15. 《全球另类投资调查》咨询报告指出，（）是最大的大宗商品管理公司，管理的资产规模达到了740亿美元。
【答案】A 贝莱德
贝莱德是最大的大宗商品管理公司，管理的资产规模达到了740亿美元。
16. 银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与（）进行交易的债券二级市场参与者。【答案】D 中国人民银行
【解析】银行间债券市场的交易制度包括公开市场一级交易商制度、做市商制度和结算代理制度。公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。
17. QDII机制的意义不包括（）。
【答案】A QDⅡ机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道；并有效分流储蓄；化解系统性风险
【解析】QDⅡ机制的意义具体来说有以下四方面:QDⅡ机制可以为境内金融资产提供凤险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险；实行QDⅡ机制有利于引导国内居民通过正常渠道参与证券投资，
减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态；建立QDⅡ机制有利于支持香港特区的经济发展；在法律方面，通过实施QDⅡ机制必然增加国内对国际金融法律、法规、惯例等规则的关注，从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨。
18. 关于流动性风险，说法正确的是（）。
【答案】B 买卖价差较小的债券流动性较高
【解析】变现的速度快，债券的流动性就比较高；买卖价差较小的债券流动性较高；交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险；债券的流动性指债券投资人将手中的债券变现的能力。
19. 目前.我国对基金从证券市场取得的收入中.暂不征收企业所得税的项目不包括（）。【答案】A 存款收入
【解析】对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
20. 下列属于UCITS基金投资品种的是（）。
【答案】D 以上选项都正确
【解析】UCITS新增的投资品种包括：①货币市场工具；②其他投资基金；③银行存款；
④金融衍生工具；⑤指数基金等。
21. 融资融券对于投资者的要求也较高目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（）个月，且持有资金不得低于（）万元人民币。
【答案】C 18;50
【解析】为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。同时，融资融券对于投资者的要求也较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。
22. 下列不属于技术分析的假定的是（）
【答案】A 股票价格围绕其内在价值波动
【解析】技术分析的三项假定是：第一，市场场涵盖一切信息；第二，股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动；第三，历史会重演。
23. 通过对（）和（）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。
【答案】A 基金份额变动情况；持有人结构
24. （）在报价驱动市场中处于关键性地位。
【答案】C 做市商
【解析】做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角不同。
25. 下列关于“资产负债表”的表述，其正确的有（）。
【答案】C 它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的
【解析】A、B选项是利润表的知识。D选项，流动资产和非流动资产是上下排序的。
26. 合格机构投资者，简称为（）。
【答案】A QFII
【解析】合格机构投资者（QFII），是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。
27. （）是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。【答案】B 过滤法则
28. UCITS三号指令通过后，下列不属于UCITS基金的业务范围的是（）。
【答案】A 核心业务的投资咨询
【解析】三号指令允许UCITS基金的管理公司在提供基金管理服务之外，可同时为个人或机构提供投资组合管理服务，以及作为非核心业务的投资咨询、基金保管和行政事务管理服务。
29. （）是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的短期流动资产偿还短期负债的能力的大小。
【答案】A 流动性比率
30. 我国QDII设立标准及监督管理未来的发展方向，主要修订内容不包括（）。
【答案】C 调整QDII产品投资金融衍生品的市场风险
【解析】我国QDII设立标准及监督管理未来的发展方向，主要修订内容包括：（1）调整证券经营机构QDII业务的资格准入条件。（2）豁免基金管理公司子公司担任QDII业务的投资顾问的条件，理顺母子公司的合作机制。（3）根据实践情况调整QDII产品的业绩披露标准。（4）调整QDII产品投资金融衍生品的市场范围。（5）完善外汇额度管理的有关表述。
31. 影响期权价格的因素不包括（）。
【答案】C 合约标的资产的历史价格
【解析】影响期权价格的因素有：（1）合约标的资产的市场价格与期权的执行价格。（2）期权的有效期。（3）无风险利率水平。（4）标的资产价格的波动率。（5）合约标的资产的分红。无
32. （）是著名的杜邦恒等式。
【答案】D 净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数
【解析】净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。
33. 私募股权投资通常采用（）的形式筹集资金。
【答案】B 非公开募集
【解析】私募股权投资通常采用非公开募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性较差。
34. 下列属于中央银行的货币政策工具的是（）。Ⅰ.公开市场操作Ⅱ.利率水平的调节Ⅲ.存款准备金率的调节Ⅳ.预算赤字
【答案】A Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
【解析】中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。（2）利率水平的调节。（3）存款准备金率的调节。
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