2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券投资基金
第二章 证券投资基金的类型
知识点：反映基金运作成本和操作策略的指标
● 定义：
反映基金运作成本的指标是费用率
反映基金操作策略的指标是基金股票周转率
● 详细描述：
1.基金操作成本指标是费用率
2.费用率=基金运作费用/基金的平均净资产，费用率是评价基金运作效
率和运作成本的一个重要统计指标。费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高
2.基金运作费用主要包括管理费、托管费、营销服务费等项目，但不包
括认购费、申购费、赎回费、投资利息费用、交易佣金等费用。
3.股票基金的费用率较高；相对于大型基金，小型基金的费用率通常较
高；相对于国内股票基金，国外股票基金费用率较高
4.反映基金操作策略的指标是基金股票周转率
5.基金股票周转率通过对基金买卖股票频率的衡量，可以反映基金的操
作策略。通常它可以用基金股票交易量的一半与基金平均净资产之比来衡量。
6.如果一个股票基金的年周转率为100%，意味着该基金持有股票的平均
时间为1年。
7.低周转率的基金倾向于对股票的长期持有，高周转率的基金则倾向于
对股票的频繁买入与卖出。*周转率高的基金，所付出的交易佣金与印花税也较高，会加重投资者的负担，对基金业绩造成一定的负面影响。
例题：
基金认购和申购的区别1.持股集中度越低，说明基金投资的股票种类有多种，基金的风险越低。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：
持股集中度越低，说明基金投资的股票种类有多种，基金的风险越低。
2.如果某基金的β大于1，说明该基金是一只（）。
A.保守型基金
B.稳定型基金
C.指数型基金
D.激进型基金
正确答案：D
解析：
如果某基金的β大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金。
3.反映基金经营业绩最主要的分析指标是（）。
A.已实现收益
B.基金分红
C.净值增长率
D.基金份额总额
正确答案：C
解析：
反映基金经营业绩的主要指标包括基金分红、已实现收益、净值增长率等指标。其中净值增长率是最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。
4.反映基金经营业绩的主要指标包括托管费用的高低、基金分红，已实现收益，净值增长率等指标。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：
反映基金经营业绩的主要指标包括基金分红，已实现收益，净值增长率等指标。
5.如果一个股票基金的年周转率为100%，意味着该基金持有股票的平均时间为36个月。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：如果一个股票基金的年周转率为100%，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。
6.基金运作费用主要包括管理费、托管费、营销服务费等项目，也包括认购费、申购费、赎回费、投资利息费用、交易佣金等费用。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：基金运作费用主要包括管理费、托管费、营销服务费等项目，但不包括认购费、申购费、赎回费、投资利息费用、交易佣金等费用。
7.周转率较高的基金，所付出的交易佣金与印花税也比较（），会（）投资者的负担。
A.高，加重
B.高，减轻
C.低，加重
D.低，减轻
正确答案：A
解析：周转率较高的基金，所付出的交易佣金与印花税也比较高，会加重投资者的负担。
8.基金向持有人分配利润会导致资产流出，属于基金的费用项目。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：基金的费用是指基金在日常投资经营活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出。
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