第30卷第1期2021年02月
淮阴工学院学报
Joornat of Huaiyin NsdOO of TechaUay
Vol.39No.5
Feh.2021
金融发展、产业结构调整与就业结构变迁关系研究
郭丽燕
(福建商学院工商管理学院，福州350017)
摘要：基于金融发展、产业结构调整与就业结构变迁的内在关系分析，并以1678-2017年金融发展相关比率、产业结构合理度与就业结构优化度3项指标，利用VECM模型对三者之间的动态关系进行实证检验。结果表明：三者之间存在闭环影响关系，且影响存在滞后性效应，其中，金融发展和产业结构调整对就业结构优化具有正向效应，且产业结构调整的作用更为明显，金融发展的影响滞后期更长；另外，
源于我国目前金融发展体系、就业结构变迁的滞后，金融发展、就业结构的变迁对产业结构调整的影响并不显著。
关键词：金融发展；产业结构；就业结构；误差修正模型
中图分类号：F249.27文献标志码：A文章编号：1009-7961(2021)01-0085-07
Reseyrch on thr Relationship between Financiai Development, Industrial Structure Adjustment and Employmenh Structure Change
GU0Li-yan
(Collepe of Business AdminisWOion,Fujian Business Uniyos/y,Fuzhou350212,China) Abstroct:This paper analyzes inO—O mechanism of the financial doSopmot-the aPjustoen-of industrial st—ctum and employment strocture change.Then,the thesis useh the VECM moOel to test the relationships among financial doSopmot-industdal rest—cture and employment st—ctum optimization with the helg of data from1977to2217.The results show some opinions as follows:there is a cointepration relation of closeh-loop efeci and lap efeci among the three factors:the financial doSopmot and industrial strocture aPjustoen-have a positive efeci on the employment st—cture optimization,and the
efeci of the industOal st—cture adjustmen-is more apparen--the hysteresis cycle of financial doSopmot is longer.In aPdition,due to the lap of financial UoeUpmo-system and employment st—cture changes in China,the impact of financial doSopmo-and employment strocture changes on industOal st—cture adjustoext is not oOvioos.
Key WCrUh:financial doSopmot;industUal st—cture,employment st—cture,vector anto一repressive moOel
“十三五”期间，我国宏观层面的经济下行压力较大，减弱了对就业的拉动，当前高校毕业生就业难、民工荒、结构性失业严重的就业形势变得愈加严峻。随着城镇化的推进，近年来我国城镇登记失业人数居高不下。当前，中国就业市场总的就业形势是供大于需，“结构性”失业问题严重及就业总量压力大是其面临的最大问题。中国正处于新旧产业、发展动能交替转变时期，面对就业压力，应积极推进产业结构供给侧改革。而在产业结构调整升级中，金融发展的作用，不仅表现在金融发展能通过金融资源分配来促进产业结构变动，也表现在金融业成为了第三产业的重要组成部分。中国金融发展对产业结构调整是否存在重要的影响？中国金融发展能否发挥就业效应？就业结构与产业结构是否存在偏差？在经济放缓、结构性失业严重的的当前，研究金融发展、产业结构调整与就业结构变迁三者关系，对更好地促进金融发展与产业结构调整协调发展，实现就业结构优化有深刻的理论意义和实践价值。
目前国内外学者对金融发展、产业结构与就
收稿日期：2420-04-01
基金项目：福建省自然科学基金项目（2020J033）；福建省教育厅中青年教师教育科研项目（JAS20230）作者简介：郭丽燕（388-），女，福建永春人，讲师，在读博士，主要从事产业经济与数量经济研究。
82淮阴工学院学报2021年业结构的研究，大多是探讨两两之间的正向促进
和发展滞后制约关系，对于反向影响、三者协调发展的研究深入，鲜有学研究金融发展对就业结构的影响，将三者联来研究的学微乎其微。尝试统的角度出发，探究金融发展、产业结构调业结构变迁三的内在动态关系。
1金融发展、产业结构与就业结构变迁内
金融是现代社会经济的“血液”，产业业的载体，金融发展可以通过流量和存量的变动，加快产业的结构，而产业结构.又会促进增长，反动金融发展；产业结构演进会来业结构变，业结构
会影响到产业结构的进一步调整7〕；金融业作为第三产业，会影响就业。金融发展、产业结构调业结构变迁三者关系紧密，构成的“闭态”（见图0）。
1.1金融发展推动产业结构不断优化
产业结构过源和要素在产业部置的过程，随着市场的逐步善和货币度的提高，资源和要素的流动很大程度上表现为的和置。金融作为现的核脉2面金融要素分配机制的作，影响金量结构，进产业结构调整，其传导作用机制2所示。女口，金融发展结合金融的信息催制，将资金：到发展前景、收、风险小的产业，放弃对落后的、污染大、能耗高等发展前景的产业的资金支持，促使产业优胜；或鼓励风险主.
创新，支持高新技术产业、新兴产业发展等，从而促进产业结构布。
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j I资丰成|「资：导向I片崔化||产卒朗|风卒散|
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图2金融发展影响产业结构调整的作用机制
1.0产业结构演进带动就业结构变迁
产业结构演进会引导劳动力资源随产业转移进行再配置2业结构变迁⑵。劳动力作为产要素中最活跃、、部分，投入要素在部门间的再配置很大一部分过其重新配置来实现的。在产业结构调过，促使的技劳动力物质现2导劳动力
第产业第产业转移，第、产业
第三产业转移进行置7〕。1978- 2007年以来，我国第一、二、三产值结构比重由27.2:47.2: 24.2逐步转变为7.2:44.5:50.2，而第一产业就业大减（降幅42.5%），第二产业就业比稳提高（增幅12.1%），第三产业就业：则大幅上升（增幅32.2%）。对三次产业结构变化及就业分变化可见产业结构演进业结构的转换（见图3）。
80
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THIIvIrHr-IIrHvHrHrHZtNZZZZfNZCM
T—一产业GDP占比T-二产业GDP占比
-A-三产业G D P占比一产业劳动力占比
f二产业劳动力占比■•■三产业劳动力占比
数据来源：中国统计年鉴
图3148-2）17年中国三次产业GDP占比及就业人员占比变化1-8就业结构调整优化反哺产业结构升级于劳动力的异质性以及劳动力资源的产业部分布，会影响社会产业结构的变化。如提升劳动者素质水平，能高新技产业发展的，促进产业结构的进。
第)期郭丽燕：金融发展、产业结构调整与就业结构变迁关系研究87
产业结构的调整要求相应合理的就业结构与之相适应⑷，合理的就业结构能推动产业结构调整升级，就业结构的偏差会约束产业结构的优化。当前，我国就业结构的变动滞后于产业结构调整，就业结构与产业结构存在着一-定的偏差°1988-2217年间，第一、二、三产业就业人员变动分别为：第一产业下降32.4%，第二产业上升5.7%，第三产业上升22.2%°可见，近二十年来，我国劳动力在三大产业间的变动，缺乏逐次过渡，出现了就业结构“断层”现象°技术要求高的行业存在就业壁垒，低素质的劳动力越来越不能适应高端服务业、高新技术产业的发展，导致第一、二产业中相当一部分剩余劳动力无法顺利转移，进而出现了“大学生就业难”“民工荒”等结构性失业问题。
1.4金融发展直接或间接地影响就业效应
首先，金融发展具有直接就业效应⑷。随着金融在经济社会中的作用越来越大以及社会对金融产品数
量和多样性的需求，会使得金融产业越来越成熟，能创造更多的就业岗位，吸纳更多的就业。而且金融业结合了劳动密集型和资本密集型产业的特点，可以提高劳动者的素质结构，可见，金融发展不仅能吸纳就业，还能改善就业者素质结构。此外，金融发展可通过促进技术进步、促进产业优化或促进经济增长等方面间接影响就业效应。一是，金融发展能促进技术进步，一方面，淘汰了一批低素质的劳动者或企业，导致失业率的提高，另一方面，促进新兴产业发展，创造更多就业岗位；二是，金融发展可通过资金的分配促进已有行业的快速成长或新兴行业的形成，促进产业结构变迁，带动就业增长；三是，金融机构能充分发挥其资金聚集效应，促进更多资金流转，促进经济增长，从而扩大就业。
2金融发展、产业结构和就业结构的动态关系实证分析
2.5研究设计
2.1.1模型设定与说明
本文研究过程会涉及多个变量关系，从当前研究来看，学者们主要是运用VAR模型和VECM 模型等方法来考察多个变量之间的动态关系°考虑到研究变量所选用宏观数据的时间序列不平稳性，且可能存在协整关系，本文在VAR模型的基础上，基于协整关系建立VECM模型，借助该模型从长期和短期角度考察金融发展、产业结构调整和就业结构变迁之间的动态作用机制°
其中,VAR模型是一个多方程分析，它通过使用系统中的每个内生变量作为系统中所有内生变量的滞后值的函数来构建模型，对宏观经济数据具有良好的拟合度。它的一般数学表达式为：匕=c+41E_1+42匕_2+…+AX-+乞
其中丿八乙_1、乙一2…乙一为Ot-1、t-2…l-d 不同时刻下的时间序列列向量，C、112…九，为待估的系数矩阵,E为误差向量。
而VECM模型是一种多变量时间序列建模方法，多用于具有协整关系的非平稳时间序列的建模，其实质是含有约束性的VAR模型，具有能够从短期波动和长期均衡两方面来考察变量间的动态关系°其一般表达式为：
n
△乙=aECMj+£(W-+乞
i=1
其中是误差修正项，能反映出变量之间长期均衡关系的协整方程上址表示短期波动，而A X-表示滞后期的短期波动,a表示变量间短期关系偏离长期均衡时的调整力度,G是待估计回归系数矩阵，乞为随机扰动项°
2.1.4变量选取与说明
(1)金融发展指标(FD)
当前关于金融发展的衡量指标有诸多论述，其中包括戈德斯密斯(Gold Smith)提出的金融相关比率以及麦金农(RonalU I.Mchinnon)提出货币化率，即用货币存量占GDP的比率的变动，来衡量一国的金融发展水平。本文参考以上两位学者提出的金融发展衡量方法，用金融发展相关比率(FD =M2/GNP)衡量我国金融的发展水平°其中M2为活期存款、短期存款以及现金的总和,GNP为国民生产总值，分别近似代表我国的金融资产价值以及国民财富价值。
(2)产业结构指标(N)
衡量和产业结构的发展
杂，当前学术界主要是从产业结构偏离度来测度产业结构的发展，如吴瑾7/、闫人华等7/、郭晓洁⑼、冯江茹等73均以偏离度的视角分析了产业结构°衡量产业结构调的果，与产业结果偏离度相对应，即为产业结构合理度。本文将从产业结构合理度着手，测度主要借鉴了冯江茹等73的做法，对泰尔指数进行改动，最终得出产业结构合理度IS，其计算公式如下：
n V
心1-若与小叫^)
88淮阴工学院学报2021年
其中，表示产业年增加值，即为年GDP，表示从业总人数2表示不同产业2为部门数。匕为第i产业年增加值2，为第i产业从业总人数。经济均衡发展时2/6=y/6,s=0。当经济偏离均衡时,s值越小。根据数据的合理性和可得性，本文将产业细分为三大产业，即为第一、二、三产业。
(3)就业结构指标(ES)
当前关于就业结构合理化指标的衡量并不多。杨小玲70，根据经济增长理论，提出就业结构指标=第三产业就业人数/全社会就业总人数。张文等70基于三次产业结构的就业人数占比、产值占比等因素构建“就业结构优化系数”。本文借鉴杨小玲、张文等研究，提出就业结构优化系数ES，描述我国就业结构的优化发展，其计算公式如下：
ES^+6/6
其中,『表示产业年增加值，即gdp,h表示第一产业增加值2表示从业总人数212025表示第一、二、三产业从业人数。ES取值越大，表明就业结构越合理或越高级。
2.1.3数据来源及说明
选取我国1275—2207年的时间序列数据进行实证分析，其所涉及的关键原始数据有金融现金资产M2、国民生产总值GNP，第一产业增加值h、第二产业增加值『0、第三产业增加值『5、总产业增加值h第一产业从业人数61、第二产业从业人数6、第三产业从业人数65、从业总人数66构建的关键指标数据有金融发展率FD、产业结构合理度/S、就业结构优化度ES。数据根据历年《中国统计年鉴》《中国金融年鉴》《中国统计摘要》和《新中国62年统计资料汇编》整理而得。
2.2实证检验与分析
2.2.3单位根检验
传统K4R模型要求采用的时间序列必须是平稳的，而通过画时间序列图，显示fd j s.es三组序列会随着时间波动上升，可以初步判断这三组序列是非平稳的。利用4DF方法对FD8S.es序列进行平稳性检验，检验结果显示，各变量的水平值存在单位根，而其一阶差分序列D(FD)、D(S)、D(ES)在95%的置信水平下拒绝存在单位根的原假设，表明fd j s.es序列是一阶单整的，即FD~ S(0)-S(0),ES-S(0)，各变量之间可能存在协整关系。
2.2.2滞后阶数确定
根据LR、FPE、AIC、SC和HQ值的5类准则，将最优滞后阶数的选取标准确立为：标*的统计量个数最多。表0显示VAR模型的最优滞后阶数确定为2o
表1最优滞后阶数的选择
L—IfL LR FPE AIC SC HQ
1211.906125NA 4.22e-09-10.27743-10.P2153*-14.54143
2226.97553623.72088* 3.57e-09*-10.94608*-10.17033-14.77410* 2.2.3Johansen协整检验特征值迹检验与最大特征值检验结果一致，在5%
采用Johansen协整检验来确定FD S S以及ES的显著性水平下拒绝不存在协整方程的原假设，表变量之间是否存在协整关系。检验结果如表2所示。明FD J S.es三个变量之间存在协整关系。
表2FD、IS与ES的Johansen非约束协整关系检验结果
Hypothesized Trace0.05
Pmh.**Mr-Eisen0.05
Pmh.**
No.eCE(s)Statistic Critical value Statistic Critical value None*35350.0520.29822.3000.020 Ah most1
14.14820.2230.222 6.25915.3920.723 Ah most2 3.849 6.1250.435 3.8499.1250.435
根据标准化的协整系数，得出变量间的协整ES=0.216359FD+0.4729(0S+0.079360+st 方程：(2.39262)(0.10074)
第)期郭丽燕：金融发展、产业结构调整与就业结构变迁关系研究89金融业发展前景
协整结果表明，中国金融发展、产业结构调整与就业结构优化之间存在正相关的长期均衡关系。从长期来看，金融发展和产业结构调整对就业结构优化具有明显的促进作用。金融发展相关比例每增加5，就业结构优化度就提高约2.25；产业结构合理度每增加5，就业结构优化度就提高约9.47。相比而言，产业结构优化调整对就业结构优化的促进效果更为显著。主要因为产业是就业的载体，产业结构的调整升级，会直接地带动就业结构的调整优化，而金融发展主要通过促进产业结构调整和升级，带动就业结构的优化变迁。由于作用的直接性，产业结构调整对就业结构的变迁的作用为明显。2.2.2格兰杰因果检验
采用Granger因果关系检验，进一-步考察变量间的因果关系，检验结果显示：在5%的显著性水平下，滞后3期的金融发展是就业结构优化的Granger原因，P值为2.2477，滞后2期产业结构调整是就业结构优化的格兰杰原因,P值2.2578，表明金融发展和产业结构调整对就业结构优化的影响十分显著，且呈现滞后的效应，其中，金融发展对就业结构优化影响滞后于产业结构调整对就业结构优化的影响；而
金融发展是产业结构的格兰杰原因的P值为2.5723，表明金融发展对产业结构调整的影响并不显著；就业结构优化是产业结构调整的格兰杰原因的P值为2.2650，表明过去业结构变并显著促进产业结构。
表3Granger因果关系检验
Null Hypothesis F-Statistic p—p Lays S does oof Grauger Caose FD1227843019223 FD does oof Grauger Cause S185552017232 ES does oof Grauger Cause FD12222042019092 FD does oof Grauger Cause ES22927800204773 ES does oof Grauger Cause S02508290220592 S does net Grauger Cause ES42524780.m2
2.2.5误差修正分析
为反映三者之间的短期动态关系，建立包括FD、S、ES三个变量的长期均衡信息和短期动态关系的VECM模型，其滞后阶数为5阶(VECM的滞后期为无约束VAR模型一阶差分滞后期)。经过估算，得出相关变量短期内变动的动态修正机制数值，然后采用AR图表法、LM自相关检验、White异方差检验等对VECM模型的稳定性进行检验，结果显示，基于协整关系的VECM模型效果良好。从估算结果来看，以D(ES)为被解释变量的VECM方程为：
D(ES)=-4.229394xCointEq5+2.94423x D(ES(-5))-4.682949xD(I S(-5))-
4.275633xD(FD(-5))+4.221224xC
以D(ES)为被解释变量的误差修正方程，其修正可决系数为4.322453,F=5.2432，有一定的拟合效果。其误差修正项的系数为-4.229394，在5%的显著水平上显著，表明当金融发展与产业结构优化短期波动偏离长期均衡时，滞后一期的非均衡误差项将以4.229394的调整力度将非均衡状态拉回到均衡状态，直至金融发展、产业结构调整与就业结构在期衡关，协的结论一致。从短期来看，金融发展对就业结构的作用系数T=-4.51243，金融发展对产业结构调整的作用系数T=-5.17795，就业结构对产业结构的作用系数T=-4.32434，表明，短期内金融发展对产业结构业结构的作用显著，业结构
对产业结果调整作用也不显著，原因在于，金融发展对产业结构和就业结构的影响存在滞后效应，短期内对产业结构和就业结构的推动不明显。另外就业结构短期内与产业结构存在一定的偏离，对产业结构的作用明显。
2.2.2方差分解
为了进一步从动态角度考察三者之间跨期影响关系，采用方差分解方法，分析给定2期的解释变量波动在VECM中其它变量相对应时期预测方差中的贡献大小，以此分析三个变量间相互影响作用。FD、S、ES的方差分解结果如表4~2所示。
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