我国绿金融发展现状及对策研究——以我国商业银行为例
我国绿金融发展现状及对策研究
—
—以我国商业银行为例
O新疆财经大学张小啥
摘要：绿金融即代表金融领域在参与绿环保社会治理过程中的新理念、新手段和新方向，也是虚拟经济与实体生产、绿发展与传统行业、绿生产与固有消费等矛盾关系之间新的逻辑枢纽。通过对我国商业银行绿信贷、绿债券和绿社会责任的数据分析发现，我国绿金融发展已取得了令人瞩目的成绩，但同时还存在增速不稳、落地不足以及联动欠佳的问题。因此，本文认为我国绿金融在新阶段发展中应更加增进理解、博采众长和广泛合作。
关键词：绿金融绿信贷绿债券商业银行
中图分类号：F2
—、引言
近年来，党和政府对绿发展的重视正随着我国经济不断增长而持续加强，人民对环境保护、污染治理以及对美好生活环境的期盼也在逐年攀升。我国学术界关于绿发展的研究也进入了新的阶段，以往碳会计、水资源会计以及绿金融的概念在新历史时期有了更为丰富和广阔的内涵。许雪芳等⑴发现，我国近年来无论从宏观政策、地方绿金融实践还是企业对绿金融的响应和应用方面，都开展了卓有成效的实践工作，在世界绿金融百花齐放的环境下形成了独特的中国模式和中国经验。展望未来，我国绿金融还可以从机制创新、市场体系完善、数字金融以及国际合作等方面进一步发展。吴志远口］研究发现，我国学者在绿金融领域的研究主要集中在属性判断、业态结构、宏微概念和微观表现、开放战略以及区域分析和法制探讨等方面。总的来说，我国学者对绿金融的关注度在不断提升。何茜⑶认为，绿金融是当前全球经济发展和人类生存面临严重环境考验的形势下，引领金融业走向未来的新特征、新趋势与新方向。它既是我国新时代下金融与实体经济增进融合、推动经济高质量发展的新动力，也是金融领域乃至世界经济领域的一场创新和变革。随着实践的不断深入和6理论的不断更新，我国绿金融的内涵，已经从过去纯粹的工具性内涵丰富为资源利用、产业结构升格、虚拟经济与实体经济携手以及可持续发展等多角度交融的立体绿生态金融概念。
二、我国绿金融的发展现状
（一）绿信贷
绿信贷本质上是由银行的传统信贷业务创新而来，是商业银行利用信贷手段对企业的绿环保行为进行扶持，以增强企业环保意识、促进绿环保社会责任的金融活动。它通过良性引导资金资源从高污染、高能耗的行业流入新能源、洁净绿的行业，实现了社会资本的合理配置。当前绿信贷从市场需求角度可以分为大型绿信贷业务、个人和微型绿信贷业务、个人绿消费信贷三种。
1.我国商业银行绿信贷增速分析
如图1所示，我国四大国有商业银行绿信贷余额增长体量最大的是中国工商银行，2013-2019年绿信贷余额由5980亿元增长至1350&38亿元，增长率125.89%，七年平均增长率14.91%；增速最快的中国农业银行, 2013—2019年绿信贷余额由3304.21亿元增长至11910亿元，增长率260.45%，七年平均增长率24.42%；增速较快的是中国银行，七年来绿
信贷余额由2587.59亿元增长至7357.7亿元，增长率185.04%，七年平均增长率19.32%；增速较慢的是建设银行，样本期间内绿信贷余额由4883.9亿元增长至1175&02亿元，增长率140.75%，七年平均增长率16.85%。尽管我国四大国有商业银行绿信贷余额整体均呈现出上升趋势，整体年平均增速为1&87%，但各家银行的绿信贷余额增速年份并不完全相同。可以看出，中国农业银行和中国工商银行2013—2019年绿信贷余额较上一年增长比例的最大值出现在2014年，分别为42.98%和35.74%；中国银行和中国建设银行的较上一年增长比例最大值则出现在2015年，分别为36.96%和50.
6%。这说明四家银行在绿信贷业务方面的扩张期存在差异。同时，从增速走势情况来看，中国农业银行的绿信贷业务在2014年经历发展高峰之后，在2018年再次迎来了发展高潮。而其他三家银行仅在2013—2014年实现高速发展，近年来增速已经趋于平缓和常态化。
工商银行2013—2019年绿信贷增长统计
14000.00 12000.00 10000.00 8000.00 6000.00 4000.00 2000.00
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年
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10000.00
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2013201420152016201720182019
年
T境内绿信贷余额（亿元）
农业银行2013—2019年绿信贷增长统计
较上一年增长比例较上一年增长比例
中国银行2013—2019年绿信贷增长统计建设银行2013—2019年绿信贷增长统计
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2013201420152016201720182019
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年
R境内绿信贷余额（亿元）较上一年增长比例z境内绿信贷余额（亿元）较上一年增长比例
图1我国四大国有商业银行绿信贷增长统计
2.我国商业银行绿信贷体量分析
如图2左图所示，我国六大商业银行2019年绿信贷余额从体量角度来看存在较大差距，六家银行2019年绿信贷余额分别为，中国工商银行135O&38亿元、中国农业银行11910亿元、中国建设银行1175&02亿元、中国银行7375.7亿元、中国交通银行3283.52亿元和招商银行1767.73亿元。而图2右图列示了2019年六家商业银行的全部信贷业务总余额，分别为中国工商银行167613.19亿元、中国农业银行158175.48亿元、中国建设银行133601.88亿元、中国银行145400亿元、中国交通银行53042.75亿元和招商银行44907亿元。用各银行绿信贷余额除以自家银行全部信贷业务总额，可以得出各家银行绿信贷业务占全部信贷业务的比重，分别为中国工商银行&06%、中国农业银行7.53%、中国建设银行&8%、中国银行5.07%、中国交通银行6.19%和招商银行3.94%o对比可以发现，中国工商银行尽管绿信贷余额和信贷业务总额在六家银行中均排第一，但绿信贷业务占全部信贷业务的比重并未相应地排列首位，比重最高的是中国建设银行。交通银行尽管体量不突出，但其绿信贷业务占全部信贷业务的比重排名并不落后。
7
招商银行
交通银行、3283.52、1767.73交通银彳亍、
53042.75
招商银行
44907.00
工商银行
13508.38
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167613.19
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中国银行—
—145400.00
农业银行11910.00^中国银行
7375.70
建设银行/
133601.88
'农业银行
158175.48
我国六大商业银行2019年绿信贷余额对比我国六大商业银行2019年信贷业务余额对比
图2我国六大商业银行2019年绿信贷余额对比
（二）绿债券
绿债券通常是指用于投资绿环保卫生事业而公开募集资金的债务证券，其内涵范围包括但不限于新能源开发、节能减排和污染治理等环境友好型项目债券。欧洲投资银行和世界银行出于响应倡导环境保护的机构投资者，最先设立了绿债券产品，此后在国际金融公司和欧洲投资银行的积极参与下逐渐壮大规模并形成了绿债券市场的雏形。绿债券数量在国际金融市场上增速迅猛，其全球发行总额从2013年的近100亿美元到2016年超过600亿美元。高速发展的绿债券市场，不断吸引着包括各类银行、政府投资和跨国资产管理公司在内的多方资本力量的加入，其规模和影响力日益高涨。国内的绿债券市场方兴未艾，在国际潮流的驱动下一方面加速学习与借鉴，一方面在寻着符合中国特社会主义市场经济的绿债券发展之路。
我国绿债券概念随绿信贷一同起步于2007年，随后几年经历了快速增长的时期。以中国工商银行
为例，2015年中国工商银行董事会审定颁布了《中国工商银行绿信贷发展战略》，明确了如何在国际绿信贷发展潮流下抓住机遇，并制定了一系列绿信贷发展组织目标、管理体系和业务内容等事项。2018年中国工商银行董事会又审定颁布了《关于全面加强绿金融建设的意见》，该《意见》进一步制定了中国工商银行绿金融发展基本原则，规划了工作主线，并详细勘定了工作细则，为中国工商银行进一步全面深化绿金融发展奠定了基础。在此环境下，中国工商银行的绿债券发展快速增进，截止2019年已累计承销绿债券六只，通过绿债券募集资金总量达到344亿元人民币，各类绿债券产品主承销规模达到78亿元人民币。投资方面, 2019年中国工商银行自有银行账户直接投资绿债券近30亿元，余额超过260亿元；投资各类外币绿债券接近1.6亿美元，期末余额达到2.4亿美元。可以看出我国绿债券发行总量和投资总量均取得不小的规模。
我国绿债券发展带有明显的政策导向特征。例如中国工商银行分别于2019年4月和9月在新加坡和香港挂牌上市两只绿债券，前者定义为绿“一带一路”银行间常态化合作债券，主要用于资助“一带一路”沿线新能源、节能减排和水资源可持续利用等环境友好型项目；而后者则定义为粤港澳大湾区绿债券，所募集资金将全部用于低碳项目和绿交通项目。
尽管我国绿债券近年来总量发展迅猛，但并非像我国绿信贷一般稳步发展，而是曲折前行。如图3所示，中国农业银行2013—2019年绿债券余额从254亿元增加至390亿元人民币，增长率达到53.54%，平均年增长率17%。但从较上一年增长比例折线图上可以看出，中国农业银行2015年、201
7年和2019年绿债券余额较上一年均有所降低，说明其绿债券发展态势并非一帆风顺，而是在曲折反复中摸索前进。
8
700.00600.00500.00400.00300.00200.00
100.000.00
中国农业银行2013—2019年投资绿债券余额
2013
2014
2015 2016
2017 2018 2019
年
境内绿债券余额（亿元）一较上一年增长比例
图3中国农业银行2013-2019年投资绿债券余额
（三）银行社会责任履行
银行作为金融机构，其自身的环境友好型行
为同样构成了绿金融大范畴中的一部分。随着 社会各界对绿经营和企业社会责任的日益看重,
银行等金融机构也在不断优化自身管理，提高环 保意识。近年来，我国各家银行在充分利用高科
技技术和网络技术发展的基础上，不断扩大网上 银行和无纸化办公规模。中国工商银行2017-
2019年的境内电子银行业务量占比分别为
94.86%、97. 70%和98. 1%，呈现出明显的上升
态势并已占据了银行业务方式的主流。同时，中 国工商银行2017-2019年办公用纸量分别为& 73
万张、& 72万张和10. 26万张；2017—2019年办
公耗电量19 408 280千瓦时、19 394 080千瓦时 和19 667 324千瓦时，整体来看逐年上升，但增 速已在可控范围内；而中国工商银行2017—2019
年公务车耗油量分别为86 106升、76 699升和
67 796升，已明显形成了绿出行和环保交通的
趋势。
中国工商银行2014—2019年节水减排统计
中国招商银行2014—2019年节水减排统计
10 000
2500「 || 11|2014
2015 2016
中国农业银行网上余额查询
2017 2018 2019年
如折合减排标准煤（万吨）援折合减排二氧化碳当量（万吨）幣折合节水（万吨）
8000
6000
40002000
200015001000
0 … … … … I- - Il
2014 2015 2016
2017 2018 2019
年
斓折合减排标准煤（万吨）黠折合减排二氧化碳当量（万H  翳折合节水（万吨）
500
图4中国工商银行与招商银行2014-2019年节水减排统计
由图4左图可以看出，中国工商银行2014-
2019年折合减排标准煤由3324. 79万吨增加至 4627. 23万吨，增长率42. 56% ；折合减排二氧化
碳当量由6689. 63万吨增加至8985. 96万吨，增
长率34. 33% ；折合节水由5832. 3万吨增加至
5903. 64万吨，增长率1. 22% o 从涨幅来看，中 国工商银行在碳排放减排方面的努力最具成效,
在节水方面仍须努力。图4右图可以看出，中国 招商银行2014-2019年折合减排标准煤由312. 54
万吨增加至815.02万吨，增长率160. 77% ；折合
减排二氧化碳当量由695. 74万吨增加至1944. 35
万吨，增长率179. 47% ；折合节水由172.6万吨
增加至1117.61万吨，增长率547.51%。说明中 国招商银行虽然整体节约量不如中国工商银行,
但从涨幅来看在各方面均有较好成绩。
三、我国绿金融发展中存在的不足（一）增速不稳，占比较低
从前文数据分析可以看出，我国四大国有商
业银行的绿信贷业务余额虽逐年增加，但整体
9
来说在2013-2014年经历了迅猛发展后，近年来增速趋于平缓，并未能保持高速增长态势。这说明绿信贷业务在商业银行经历最初爆发式增长之后，未能完全到新的增长点从而获得可持续的市场出路。同时，六大商业银行绿信贷业务占自身全部信贷业务的比例较低，其均值仅6.59%，说明绿信贷业务还有广阔的发展潜力。而造成该问题的原因是绿金融发展所需配套的制度体系、法律保障、基建设施和信用风险等多个环节的不完善；更深层的原因则是对绿金融这个新兴事物的认识和理解不够深刻。
（二）体系不全，落地不足
一方面，绿金融真正的参与主体应当是企业、民众和广大社会资本力量，但我国当前绿金融的发展对政策扶持的依赖性过高，未能完全独立在金融市场中获得可靠的市场份额；另一方面，我国当前绿发展体系还处于全面深化改革阶段，绿金融与绿消费、绿生活、绿生产等其他领域绿概念的契合度还不够，各行业绿模块联系不够紧密，致使包括绿金融在内的多个绿概念内容发展缓慢。
（三）差异明显，缺乏合作
我国绿金融虽已经取得了不错的成绩，但整体来看仍然处于起步阶段。一方面，中外绿金融差异体现在市场模式上，欧美社会在工业革命后已长期关注污染问题，在绿发展理念和绿生活意识上
发展时间更长。因此，绿金融市场已经形成自下而上的源动力，私人部门和资本在环境风险管理和绿产品方面的创造力要强于政府，并往往有力推动了政府在绿发展方面的制度完善。而我国的绿金融发展则具有明显的“顶层设计”特征；另一方面，中外绿金融差异体现在绿金融的产品丰富程度、创新能力和市场活跃程度上。党的十九大报告明确提出了中国要坚持推动构建人类命运共同体，构建绿发展的新发展环境。因此在加强国际交流合作、建立完善全球绿金融网络等方面要更加深入。
四、优化我国绿金融发展的对策
（一）加深理解，完善制度
绿金融发展要在新的历史环境下顺应人民的期盼和市场的走向，要不断更新自身内涵，不断完善自身发展。各金融机构一是加强学习绿金融相关知识的更新迭代，不断跟进绿金融最新发展理念；二要协助政策制定者完善相关体系制度、法律法规、监管模式和协调机制，让绿金融在制度的保护下健康发展；三要培养更多具备金融与绿相关知识的复合型人才，让更多人力资源在绿金融发展过程中创造更大的知识财富和精神文明。
（二）博采众长，加强创新
绿金融本身就是一个复合型的创新概念，在发展中更要注重与其他学科的借鉴融合。具体来说一是要将绿金融的发展与数字金融技术相结合，灵活运用人工智能、5G、物联网、云计算和超级计算机下的边缘计算等多种高端信息技术手段；二是注重在新技术、新理念的帮助下加强绿信息创新，倡导企业、金融机构和政府及时向社会披露环境、社会绩效以及绿发展企业社会责任履行状况；三是加强绿金融内容创新和产品创新，将绿金融业务与社会绿治理、绿文化产业和绿经济相结合O
（三）形成特，广泛合作
一是要充分肯定我国在绿金融发展方面具有明显的制度优势、广阔市场和源源不断的内生动力，稳步推进绿金融业务的扎根建设，形成我国特有的发展经验和模式，讲好绿金融领域的“中国故事”；二是要充分调动社会和企业参与绿经济发展新格局，让绿金融根植于绿生产，浸入于绿消费；三是要逐渐增加绿金融开放口径，多与全球范围内爱好环保事业、崇尚绿发展的国家、组织通力合作，形成绿金融全球化发展新方向。
参考文献：
［1］许雪芳，覃宇冰.我国绿金融发展的实践经验与提升路径［JJ.人民论坛，2020（30）：72-73.［2］吴志远.我国绿金融研究现状评析与展望［J］.
湖南社会科学，2020（5）：58-63.
［3］何茜.绿金融的起源、发展和全球实践［J］.西南大学学报（社会科学版），2021,47（1）：83-94,226.
责任编辑：关宏锐
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