山东省蛋鸡产业2020年回顾与2021年展望
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商品市场波动剧烈，蛋鸡产蛋鸡养殖行而鸡7.14元/千跌幅达20.49%。总体来看，更主要的是2019年鸡蛋价格暴涨刺激的新增产能的释放所致。从鸡蛋价格运行节奏来看，上半年整体表现惨淡，而下半年价格虽有所好转，但仍明显低于正常年份同期的水平。
2021年将是蛋鸡养殖行业再平衡之年，行业整体延续去产能的趋势。考虑到玉米、豆粕价格区间上移带来的成本支撑因素，2021年鸡蛋绝对价格的重心将上移，预计2021年蛋鸡养殖利润较2020年将有较大的改观。同时随着对鸡蛋深加工产品需求的增加以及鸡蛋深加工企业的不断扩张，鸡蛋需求将逐步从带壳销售向深加工产品销售转移，蛋品深加工行业将迎来快速发展期。
山东省蛋鸡产业
2020年回顾与胡智胜，胡晓颖，杨景晁
（山东省畜牧总站，山东济南
250102）
全国猪肉价格连降10周一2020年鸡蛋价格走势回顾
2020年，鸡蛋供应端受累于2019年产能大幅扩张，消费因新冠肺炎疫情导致下降，鸡蛋价格持续疲弱。回溯全年鸡蛋价格走势（见图1），可大致划分为五个阶段：
一是尚未受到新冠肺炎疫情冲击的常规周期阶段（1月份）：受春节期间猪肉价格高企以及春节前备货消费等原因，鸡蛋价格在1月份相对仍高，山东省鸡蛋均价在1月份保持在8~9元/千克区间震荡，最高价达到9.06元/千克。
二是受到新冠肺炎疫情影响的急剧回落探底阶段（2~6月份）：由于2019年补栏量增幅很大，导致2020年上半年在产蛋鸡存栏上升到高位，加之新冠肺炎疫情冲击，供需端的严重不匹配导致上半年蛋价总体以探底为主，形成近些年来最淡的淡季。具体走势是：2月份蛋价出现一轮急跌，3月份禽肉价格反弹刺激蛋鸡淘汰，但鸡蛋冷库库存量仍较大，而工厂复工，餐饮业、学校消费极少，鸡蛋价格以
震荡为主，5月份鸡蛋价格再走低，行业进入严重亏损中，6月份鸡蛋价格偏弱运行，6月中旬达到年内最低价5.72元/千克。
三是季节性上涨回落阶段（7~8月）：7月份受中秋备货、高温等影响，蛋价开启上涨之路，加之蛋价跌至极低水平后，市场对季节性上涨的预期推动冷库需求增加，蛋价快速上涨。但是由于鸡蛋供应量大以及大量前期库存，整体蛋价走势和往年相比仍偏弱，8月中旬达到阶段峰值为8.29元/千克。随后由于下游需求跟进不力、冷库出货及补栏断档影响减弱，鸡蛋价格又出现快速性的回落，蛋价两周内下跌1.34元/千克，达到本阶段低位6.95元/千克。
四是疫情缓解消费回暖带动阶段（9~10月）：9月份，开学及双“十一”备货推升蛋价再次走强，蛋价探高至8.27元/千克。随后受供给压力，10月份回落探底为7.23元/千克。
五是供需调整与季节性规律共振阶段（11~12月份）：11月份是传统的淡季，鸡蛋价格呈现震荡上升态势。进入12月份以来由于需求季节性上升及存栏边际的改善，价格出现较大反弹，价格从7.35元/千克涨至8.66元/千克。主要原因在于：一方面，巨亏导致养殖户补栏和存栏下降；另一方面，12月各大电商平台大幅低价促销鸡蛋，叠加节日备货，
鸡蛋需求好转。
图12020年山东省鸡蛋价格走势（单位：元/千克）
二当前蛋鸡产业运行特点
2019年大量补栏叠加2020年新冠肺炎疫情影响，鸡蛋价格持续低迷，但是饲料价格却不断上涨，养殖企业今年大部分时间处于亏损状态，导致企业养殖热情大减，补栏积极性不高，蛋鸡存栏量持续下降，鸡蛋基本面逐步改善。
1祖代及父母代蛋种鸡存栏下降，但总体规模仍在正常区间
在蛋鸡养殖产业链中，祖代鸡养殖是上游环节，祖代鸡存栏的数量决定了未来父母代蛋鸡及商品代蛋鸡苗的供应潜力。根据中国畜牧业协会禽业分会的统计，2019年国内祖代蛋种鸡平均存栏59.97万套，2020年1~3季度平均存栏59.66万套，近三年国内祖代蛋种鸡存栏总体呈现下降趋势。但按祖代蛋鸡扩繁倍数测算，国内对祖代蛋种鸡的实际需要量只有36万套，祖代蛋种鸡存栏长期高于实际需要的水平。父母代蛋种鸡方面，其存栏在2019年整体呈现大幅上升的趋势，这与当时蛋价高涨、蛋鸡养殖规模大幅扩张密不可
分。2020年一季度，商品代蛋鸡苗价格虽然一度受到新冠肺炎疫情封锁的影响而下跌，但整体价格水平仍处于较高区间，使得父母代蛋种鸡存栏继续增长；而进入二季度之后，蛋鸡苗大幅下跌，父母代蛋种鸡养殖利润快速恶化，父母代蛋种鸡存栏也开始拐头向下。根据畜牧业协会禽业分会的统计，截至三季度结束，父母代蛋种鸡存栏为1486.9万只，较4月的高点下降接近15%。不过，从历史对比来看，这一存栏水平仍在正常区间。
2蛋鸡存栏环比逐步走低，去产能延续
2020年鸡蛋价格连连受挫，因此大部分时间养殖利润处于亏损状态。养殖户补栏谨慎，蛋鸡存栏逐步走低。据山东省畜牧总站监测数据显示，山东省蛋鸡8月、9月、10月、11月、12月存栏量环比持续减少，分别为-1.24%、-2.05%、-0.62%、-1.92%和-1.57%，鸡蛋销售压力有所缓解。但目前蛋鸡存栏仍处于近两年来较高水平，去产能仍需较长时间。
此外，饲料销量也可见存栏的下降。据中国饲料工业协会数据，2020年11月份，我国饲料总产量2232万吨，环比下降6.3%，同比增长12.8%。其中蛋禽饲料产量270万吨，同比下降6.7%，环比下降5.1%。肉禽饲料产量753万吨，同比下降8.4%，环比下降7.7%。2020年1~11月，饲料总产量22870万吨，同比增长9.5%。由于家禽存栏处于高位，蛋禽、肉禽饲料产量分别为3135万吨、8516万吨，同比分别增长11.7%、12.1%。截止11月份，全国蛋禽、肉禽饲料产量环比已经连降两个月，而11月份，同比产量也首度出现下降，也说明产能确实已有一定的去化。
3淘鸡进度有望加快
此前在鸡蛋价格和淘汰鸡价格不断走低的影响下，养殖户淘鸡意愿不强。但年底随着需求逐渐增加和生猪、鸡蛋价格均上涨的带动，淘汰意愿有所增强。据山东省畜牧总站监测282个规模蛋鸡场数据显示，12月淘汰蛋鸡数量环比增长
30.91%，利于存栏的下降。不过在鸡
蛋价格反弹后，部分养殖单位存在压
栏惜售心理，淘汰进度整体仍较缓慢。
淘汰日龄来看，截止2020年12月底，山东省淘汰蛋鸡平均日龄为487
天，环比下降了2.8%，这已经是连续3
个月在下降。目前400日龄左右的蛋
鸡存栏量较多，所以后期接近450日
龄的可淘老鸡数量较为充足，加之目
前饲料价格仍处高位，同时春节备货
逐渐启动，前期压栏养殖单位年底或
有集中淘鸡出栏的计划，
利于行业去
库存。后期蛋价上涨令蛋鸡养殖利润逐渐回暖，养殖户补栏的信心将逐渐恢复，远期看存栏供给将再次增加。
4生猪产能恢复加快，或对蛋鸡形成一定的逆向替代效应
据山东省畜牧总站监测数据，生猪产能恢复持续向好。全省1万余家规模养殖场数环比增加0.86%，连续12个月环比增长；规模猪场生猪存栏环比增加9.56%，连续11个月环比增长；能繁母猪存栏环比增加3.64%，连续10个月环比增长；生猪出栏环比则增加7.99%，连续5个月走高。按农业农村部的估计，到11月末全国生猪及能繁母猪存栏已经恢复到常年的90%以上，最迟到2021年上半年就会恢复到正常年份水平。
由于生猪产能的恢复，2021年国内猪价重心将有所下移，但难以出现大幅大跌，主要原因在于行业成本的重心抬升且分布更加离散。一方面是目前国内能繁母猪存栏结构中有相当比例的三元母猪，其PSY较低，分摊到每头仔猪的成本上升；另一方面，由于非洲猪瘟影响，养殖场需要增加额外的投入以防控疫情。此外，豆粕及玉米等原材料价格的上涨也增加了养殖成本。由于猪肉与鸡蛋同属蛋白食物，在终端消费上有一定的替代关系。2019年猪价的上涨对鸡蛋需求形成了很好的拉动作用，进而刺激蛋价大幅上涨；2020年由于蛋鸡产能的增加，鸡蛋价格跌入谷底，替代性需求未能托住蛋价。对于2021年，预计猪价重心下移将对鸡蛋形成一定的逆向替代效应，使得鸡蛋相对于猪肉的替代性需求部分退出，但在猪价难大幅下跌的情景下，逆向替代因素亦难成为影响鸡蛋需求的关键变量。
5鸡蛋消费在疫情后有待多元化，鸡蛋深加工需求空间较大
新冠肺炎疫情对于我国的冲击是多方面，其中消费者对于营养、安全的肉蛋奶需求必将会有一个新的
认识，鸡蛋在功能性、个性化、休闲、餐饮预制品等方面的开发以及生物、医药应用等方面将取得突破，如当前家庭食用各种饮品和营养冲剂的需求直线上升，因此各种蛋黄粉、蛋清粉、速溶蛋松等存在广阔的市场，蛋品深加工行业将迎来快速发展期。
三2021年蛋鸡养殖行情走势研判
供给端来看，参考最近几个月的补栏和存栏情况，2021年是蛋鸡养殖行业再平衡之年，行业整体延续去产能的趋势。尤其是2021年上半年，受到2019年补栏的鸡苗进入淘汰期及2020年9月以来的低补栏造成新开产蛋鸡减少的影响，在产蛋鸡存栏向下走的方向基本确定。对于下半年来说，变数较大，要关注春季补栏情况，按目前养殖户的心态来看，预计不会很低，因此下半年存栏预计有所回升。但是总的情况来看，供应端的压力较2020年均大幅减少。
需求端来看，随着我国疫情的有效防控，2021年疫情对需求市场的影响将不明显，消费将逐步恢复。生猪产能的恢复可能会带来一定的逆向替代效应，2021年预计猪肉价格将持续下降，鸡蛋替代性消费量也将逐渐下降。但预计在上半年猪价的影响还是相对有限，下半年则需要关注猪价是否会超预期下降进而冲击鸡蛋需求。肉鸡价格预计也难有起，肉鸡替代也较弱，鸡蛋的整体需求相对平淡。因此，对于未来一年的鸡蛋价格预计也将恢复至往年的常态，基本上呈现旺季强、淡季弱的趋势。
基于存栏减少及需求恢复的预期，预计2021年蛋鸡养殖利润较2020年将有较大的改观，上半年虽然是
传统淡季，但养殖利润预计在历史同期对比中可达到相对较好的水平，而下半年预计在历史同期对比中处于中位水平。考虑到玉米、豆粕价格区间上移带来的成本支撑因素，2021年鸡蛋绝对价格的重心将上移。从季节性来看，春节前鸡蛋均价高点预计在9元/千克附近，节后因季节性下跌低点预计在7.5元/千克附近，9月达到年度高点，预计在9.5元/千克上下浮动。

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