【川财研究】钢铁行业周
国内外
两地相继出台发展政策，新能源汽车渗透率有望进一步提升
证券研究报告
所属部门 । 行业公司部
报告类别 । 行业月报
所属行业 । 制造/电力设备及新能源
报告时间 । 2021/3/1
分析师 黄博 证书编号：S1100519090001
****************
张天楠
证书编号：S1100520070001 ********************* 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，
100034
上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商
务大厦32层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验
区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B 座17楼，610041
——新能源行业月报（20210301）
❖ 月报观点：两地相继出台发展政策，新能源汽车渗透率有望进一步提升 锂电池：25日，上海市人民政府办公厅印发《上海市加快新能源汽车产业发展实施计划（2021—2025年）》，《计划》提出到2025年，本地新能源汽车年产量超过120万辆，新能源汽车产值突破3500亿元，占全市汽车制造业产
业产值35%以上；到2025年，个人新购置车辆中纯电汽车占比超过50%；公交汽车、巡游出租车、党政机关公务车辆、中心城区载货汽车、邮政用车全面使用新能源汽车，国有企事业单位公务车辆、环卫车辆新能源汽车占比超过80%，网约
出租车新能源汽车占比超过50%，燃料电池汽车应用总量突破1万辆。本周，海南省也印发《海南省清洁能源汽车推广2021年行动计划》，提出2021年全省计划推广2.5万辆新能源汽车。行动计划强调，除特殊用途车辆外，全省各级党政机关、国有企事业单位新增及更换的公务用车100%使用新能源汽车。按照国家规划，到2025年我国新能源汽车销量渗透率达20%，各省份相继出台新能源汽车发展规划，在公务用车、公共用车等领域全面更换新能源汽车，这也将推动新能源汽车渗透率进一步提升。建议关注：比亚迪、北汽蓝谷等整车企业以及宁德时代、国轩高科、富临精工、德方纳米、当升科技、容百科技等锂电池及关键材料环节。
❖ 市场表现
2月沪深300指数下跌0.28，电力设备及新能源指数下跌5.74%，在29个行业中排名第28位。涨幅前三的上市公司分别为：福田汽车（36.95%）、鸿达兴业（35.99%
）、江铃汽车（12.61%）；跌幅前三的上市公司分别为：长城汽车（-25.17%）、天齐锂业（-25.07%）、天奈科技（-20.98%）。
❖ 行业动态
国务院：绿物流加快多领域电动化（高工锂电）；
能源局印发《2021年能源监管重点任务清单》（新能源发展与政策）；
美国正式重返《巴黎协定》（新华社）；
海南省清洁能源汽车推广2021年行动计划发布（北极星氢能网）； 上海市人民政府办公厅印发《上海市加快新能源汽车产业发展实施计划（2021—2025年）（上海市政府）。 ❖ 公司动态 奥福环保（688021）：2月26日，公司发布2020年年度报告。报告期内，公司
实现营业收入31,414.65万元，较2019年同期增长17.18%，归属于母公司股东净利润8,002.08万元，较上年同期增长55.01%，销售收入的增长主要得益于部
分国六排放标准实施。 ❖ 风险提示：光伏需求不及预期；海上风电建设进度不及预期；风电和光伏产
正文目录
一、要闻汇总 (4)
川财观点：两地相继出台发展政策，新能源汽车渗透率有望进一步提升 (4)
二、市场表现 (6)
2.1行业表现比较 (6)
2.2个股涨跌幅情况 (6)
2.3行业新闻：上海市印发《上海市加快新能源汽车产业发展实施计划（2021—2025
年）》 (7)
2.4公司新闻：奥福环保2020年净利润预增55.01% (12)
三、产业链关键材料价格 (15)
3.1新能源汽车产业链价格 (15)
3.2光伏产业链价格 (17)
风险提示 (18)
图表目录
图1.2月电力设备及新能源板块市场表现回顾 (6)
图2.电力设备及新能源板块涨幅居第28位 (6)
图3.月涨跌幅前十 (6)
图4.负极材料（天然石墨）价格 (15)
图5.正极材料价格 (15)
图6.三元6系价格 (15)
图7.三元5系价格 (15)
图8.电解液价格 (16)
图9.湿法涂覆国产中端价格 (16)
图10.进口16ΜM隔膜价格 (16)
图11.六氟磷酸锂价格 (16)
图12.电池级碳酸锂和56.5%氢氧化锂价格 (16)
图13.碳酸二甲酯（DMC）出厂价 (16)
图14.电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格 (17)
图16.多晶硅价格 (17)
图17.硅料市场价格 (17)
一、要闻汇总
川财观点：两地相继出台发展政策，新能源汽车渗透率有望进一步提升
锂电池：25日，上海市人民政府办公厅印发《上海市加快新能源汽车产业发展实施计划（2021—2025年）》（以下简称《计划》）。《计划》提出到2025年，本地新能源汽车年产量超过120万辆，新能源汽车产值突破3500亿元，占全市汽车制造业产业产值35%以上。到2025年，个人新购置车辆中纯电汽车占比超过50%。公交汽车、巡游出租车、党政机关公务车辆、中心城区载货汽车、邮政用车全面
使用新能源汽车，国有企事业单位公务车辆、环卫车辆新能源汽车占比超过80%，网约出租车新能源汽车占比超过50%。燃料电池汽车应用总量突破1万辆。无独有偶，海南省也印发《海南省清洁能源汽车推广2021年行动计划》，提出2021年全省计划推广2.5万辆新能源汽车。行动计划强调，除特殊用途车辆外，全省各级党政机关、国有企事业单位新增及更换的公务用车100%使用新能源汽车。按照国家规划，到2025年我国新能源汽车销量渗透率达20%，各省份相继出台新能源汽车发展规划，并大规模的再公务用车、公共用车等领域全面更换新能源汽车，这也必将推动新能源汽车渗透率进一步提升。建议关注：比亚迪、北汽蓝谷等整车企业以及宁德时代、国轩高科、富临精工、德方纳米、当升科技、容百科技等锂电池及关键材料环节。
燃料电池：上海印发《上海市加快新能源汽车产业发展实施计划（2021—2025年）》，提出要打通车用氢气供应瓶颈，支持管道输氢试点，开展高压气态、深冷气态、低温液态、固态等多种形式氢气储运技术应用，大幅降低制造和使用成本，培育多层次、广覆盖的燃料电池汽车应用场景，到2025年全市燃料电池汽车应用总量突破1万辆。推动加氢基础设施建设，支持符合条件的加油（气）站改建为油（气）氢合建站，鼓励70MPa加氢站布局，建成并投入使用各类加氢站超过70座，实现重点应用区域全覆盖。氢燃料电池作为新一代清洁能源，在汽车、火车、轮船等多方面具有广泛的应用，且安全性相较于锂电池大大提高。目前燃料电池使用成本较高，随着燃料电池生态产业链的完善和技术的突破，燃料电池使用成本有望大幅降低，加快燃料电池商业化应用进程。我们预计未来几年内将会是氢
能和燃料电池产业链技术高速发展，成本大幅降低，并且逐渐实现商业化应用落地，建议关注：1）具备规模优势和资源优势，全产业链布局的企业；2）掌握核心环节技术，有望推动燃料电池产业链国产化进程的企业。相关标的：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份等。
新能源汽车排名前十名光伏：近期硅料硅片价格跳涨，上周国内单晶用料大幅上涨，成交价落在每公斤95-99元人民币之间，均价为97元人民币，1月同期单晶用料成交价为86-90元/kg，均
价87元/kg，2月单晶用料均价环比上涨11.5%。硅片方面，虽然龙头单晶硅片企业隆基1月底宣布2月牌价维持不变，但在2月上旬中环涨价带动之下，农历年前单晶硅片价格同时齐涨。截至2月底，国内G1（158.75mm）、M6（166mm）均价每片3.28元、3.38元，分别环比上涨5%、5%。国内大硅片尺寸M10（182mm）及G12（210mm）均价分别为4.05元及5.6元，分别环比上涨3.8%、2.2%。2021年全年硅料产能供给有限，截至2020年底，国内硅料产能约43万吨，海外硅料产能约10万吨，全球总供应量约53万吨（对应约165GW）。2021年，多家硅料企业扩产，但由于硅料建设扩产周期厂，2021年可实际新增投产仍较为有限，预计2021年国内实际新增产能4-5万吨（对应约15GW）。但同时，2021年二季度以后，下游硅片扩产力度远大于硅料环节，2021年硅片环节新增产能近100GW，硅料将呈现明显的供不应求。自去年四季度以来，下游多家硅片企业或一体化企业选择与上游硅料企业签订长单锁定硅料供应来保证后期自身出货量。截至目前，产业内2021年80%以上硅料产能已被下游企业锁定，未锁定硅料产能的企业或将面临硅料紧缺带来的出货压力。建议关注：1）已锁定较多硅料供
应的光伏一体化企业：隆基股份、晶澳科技、天合光能；2）可充分享受硅料环节景气度提升红利的头部企业：通威股份。
版权声明：本站内容均来自互联网，仅供演示用，请勿用于商业和其他非法用途。如果侵犯了您的权益请与我们联系QQ:729038198，我们将在24小时内删除。
发表评论