拍拍贷：做淘宝模式的P2P平台
作
为穆罕默德·尤努斯的中国门徒，张俊在2007年8月带领原交通大学的同学和校友，
创办了中国第一家P2P 网贷平台。也正是从这一年开始，中国的互联网金融有了一个全新的创新模
式。
回顾过去6年，中国P2P 网贷并非想象中那样
完美，接连爆出的老板跑路、控制人被抓、体事
件、、吸储、变相理财等恶性事件，使得P2P 网贷成为社会焦点。作为中国P2P 网贷的始作俑者，拍拍贷又将何去何从？
不是行业陌生人
第三方资讯机构网贷之家提供的一份60家热门P2P 网贷平台的评级报告显示，拍拍贷的综合指
拍拍贷：做淘宝模式的P2P平台
尽管P2P 网贷行业乱象频仍，但不是行业中所有的平台都参与其中。作为中国第一家P2P 网贷平台的拍拍贷，以1.5%这个行业最低的借贷违约率，不仅证明自己坚持第三方立场的正确，而且证明草根金融也能创新出可靠的风险管控系统。
■ 文 / 沈伟民
P2P网贷乱象
数仅次于人人贷，为76.69分，排名行业第二，而在借款人气榜中，则为行业第一。
被网贷之家列入的评级对象中，不乏陆金所、红岭创投、温州贷等实力型公司，拍拍贷凭什么获取如此地位？必须先了解拍拍贷的团队及其经营思维！
针对如今P2P网贷的乱象，《经理人》发现，人为因素比市场竞争导致的问题更集中，而人为因素主要出在经营者身上，他们大多不具备互联网或金融背景。缺失这两个基因的P2P网贷平台，不仅经营风险的控制能力低下，而且最容易出现财务黑洞或违规操作。相反，被网贷之家列入行业权重的60家P2P网贷平台，都或多或少有着互联网和金融的基因，拍拍贷是其中的典型。
据张俊介绍，他的团队包括他在内有四人，另三位分别是顾少丰、胡宏辉和李铁铮。他们不但都毕业于交通大学，而且每个人都有互联网和金融背景。相比竞争对手，拍拍贷团队的知识能力、驾驭运营的能力都具备良好条件。正是基于对这支团队的认可，红杉资本早在2012年就向拍拍贷投出2500万美元的风险资本，拍拍贷也因此成为中国首家获得VC的P2P网贷平台。
尽管和招商银行的“e+稳健融资项目P2P 网贷”，以及平安集团投资的陆金所等正统金融机构相比，拍拍贷更像草根，但张俊告诉《经理人》，他有两个梦想，除了实现自己的财富自由之外，他希望为中国的借贷金融提供一个范本，并由此建立真正的诚信系统。在他看来，银行的征信系统算不上真正的征信，拍拍贷要闯出新路。
孤独的商业模式
以拍拍贷的背景，同时，又是第一家P2P网贷平台的公司，理应迅速走向规模化，然而网贷之家公布的营业规模排名（截止2013年11月）显示，拍拍贷仅列第十。出现这一势，其实和张俊等人选择的商业模式有关。
网贷之家首席研究员马骏告诉《经理人》，“大部分P2P网贷平台为短时间做大影响和规模，都采取垫付模式，只有拍拍贷除外。”其实，垫付模式与不垫付模式，正是代表了当下P2P网贷平台的两大商业模式。从张俊的理解角度，“P2P网贷锁定qq
平台永远应该坚守第三方立场，网上的借贷，平台
不应介入。”在他看来，垫付就是对借贷的介入，背
离了第三方属性。
垫付模式与不垫付模式究竟是怎么回事？为
什么张俊一定要坚持不垫付模式？
P2P网贷平台这个名称，实际已明确了它就是
金属活动性顺序表
一个平台，不是借贷参与人。
“P2P网贷平台很像淘宝，淘宝只能服务或监
管店主与买家的交易行为，但不能对他们的交易结
果负责。”张俊对《经理人》解释：“举个例子，淘
宝上的店主发现自己卖亏了，而亏损的钱要马云来
垫付，马云能做这样的事吗？但这样的事情，却在
部分P2P网贷平台中发生，而且是大面积。”
张俊承认，很多P2P网贷平台采用垫付模式，
对于借出人的吸引力很大，从投资者角度，通过采
用垫付模式的P2P网贷平台贷出钱后，不怕债务违
约，因为平台会承诺本金保障。
“从短期看，采取垫付模式的P2P网贷平台，
发展速度很快，规模会放大，但同时潜在两大危
机：第一，如果贷款人逾期不还，加上平台缺失风
二年级语文上册期末试卷题控，那么平台赔偿的垫付压力就会加大，一旦平台
自有资金不足赔付，就只有破产倒闭；第二，采用
垫付模式的平台，往往同时要求借出人的钱先打
入其账户，这就等于建立‘资金池’，最后演变成
吸储，踩踏政策红线。因此，拍拍贷从开业以来，
相比借出人，拍拍贷
更在乎的是借款人，
怎样查考试分数
他们是借贷交易的
需求方，只有他们不
断释放需求，才能引
发借贷关系的实际
发生
。
P2P网贷乱象
一直不做垫付，而且今后也不会做！”张俊认为，与其冒着这两大风险，不如先慢慢累积客户资源和信誉，最终总会众望所归。
单向度的盈利模式
尽管营业规模排名不高，但在网贷之家的“借款人气榜”和“放款人气榜”上，拍拍贷分属行业第一和第二，说明拍拍贷的粉丝基础庞大。根据拍拍贷官方资料，其注册用户（包括借款人和投资人）每年都呈现几何级增长，从2009年首次突破10万人，截止去年底已超过200万人。但服务于200万人的拍拍贷究竟是否盈利？靠什么盈利？
张俊说，拍拍贷已实现盈利，但他没有透露盈利数额。根据《经理人》了解，拍拍贷收入来源主要是收取借贷成交的服务费，而且执行单向收费，即只向借款人收取，不向借出人收取。“假如双向收费，借出者一定会把成本转嫁到借款人，到时，就会增加借款人贷款成本，久之，借款人就会抱怨，并对平台方收取服务费不满，最终会离开我们的平台。”张俊认为，相比借出人，他更在乎的是借款人，他们是借贷交易的需求方，只有他们不断释放需求，才能引发借贷关系的实际发生。
拍拍贷单向收费的规则是，当借款人借入成
功，并且借款期限在6个月以下，一次性收取借款
本金的2%；借款期限在6个月以上，则一次性收取
4%的网站服务费用。如果借款人逾期超过15天，
拍拍贷将收取人民币50元及逾期金额的每天千分
之六，作为网站电话提醒和催收服务的费用；如果
逾期超过60天，拍拍贷就把对该借款收取的服务
费，按比例补偿给借出人，一旦借款人还款后，网
站将从借出人收回这笔费用。
从拍拍贷的盈利模式可以看出，拍拍贷把服
务当商品，并据此收取服务费，平台不做理财，也
不吸储，保持自己第三方本分。不过，其盈利模式
中的“收取违约的服务费”很关键，但重要的焦点
不在收取多少费用，而是如何管理借款人的违约
行为。
自建征信系统
哪些人通过拍拍贷平台借钱？这些人当中，
出现借款违约后，拍拍贷如何协助借出者，履行自关于风的古诗
己的服务义务？
拍拍贷把服务当商
品，并据此收取服
务费，平台不做理
困难补助申请怎么写
财也不吸储，保持
第三方本分。
张俊告诉《经理人》，创立拍拍贷时，
客户定位于网商，网商多为个人创业，中有资金需求，因此，煌、淘宝等电商平台，并从这些B2B 、B2C 、台导入客户。然而，更重要的是，的用户，背后都能链接到他们的商业信用。一个淘宝店主，要到我们平台上人借款，了核查他的申请资料之外，他有几颗星，因为淘宝的店铺星级，的累积和真实反映。”张俊表示，得借款人的诚信记录，时也帮助借出人规避贷款风险。
但，借助别人的征信系统，己的核心竞争力，张俊团队决定自己探索。说，由于一开始没有自己的征信数据库，按年龄、性别和学历等，给借款人做标签，龄越大、女性超过30岁，借款信用认证相对比较高，要求提供更详尽的资料。
“这种征信方式，的银行看来，可能很搞笑，我们这个征信方式具有实效。”张俊对表示，比如，微博粉丝量超过800以上，频次高的人，对其诚信认定就高，是如此。按张俊话说，CEO，张俊
CTO，顾少丰
曾在民生银行中小企业部，
任风险管理等多个岗位
CRO，李铁铮
曾在工商银行任职信
贷，CMO，胡宏辉
交大校友拍
‘黑名单’给同行健全了社会。
拍拍贷的管理团队

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