基于杜邦分析法的中国农业银行盈利能力分析
金融观察Һ㊀
基于杜邦分析法的中国农业银行盈利能力分析
金钰涵
摘㊀要：文章以中国农业银行为研究对象，使用杜邦分析法对其２０１５到２０１９年的财务数据指标进行分析，得到农业银行目前经营模式下的绩效情况㊂根据文章的分析结果表明近五年来中国农业银行的盈利能力是在不断地下降，这说明银行内部管理体系存在问题，外部竞争力不强㊂杜邦分析法在大数据环境下能够做到准确无误地量度企业净资产收益情况，得出其盈利能力变化趋势㊂文章将农业银行的各项财务指标作为分析依据，提出与之匹配的合理化建议㊂
关键词：杜邦分析法；中国农业银行；盈利能力；净资产收益率㊀㊀自１９７８年改革开放以来，社会经济如雨后春芽般快速发展，银行业务也随之发展起来，并且逐步形成了全方位多层次的竞争局面，银行在这样的环境中面临着来自各方的压力，要想在国内市场㊁国际市场中脱颖而出，最重要的是要提升自身的盈利能力，因为商业银行的盈利能力决定着其生存和发展㊂在互联网时代背景下，研究采用在公司财务中应用被广泛应用的杜邦分析法，通过原理与实践相结合，并运用所学专业知识，对农业银行近五年的盈利能力进行分析㊂
一㊁杜邦分析法的基本原理
杜邦分析法是一种应用面很广的财务指标分析方法，它能够对企业的盈利能力做出评价，而盈利能力代表着企业经营模式的积极性㊂从实际运用来看，就是通过对各项财务数据比率的分析，由此得出企业的经营状况和未来发展趋势，这些信息能够为企业提供一份综合详尽的财务分析报表㊂
在杜邦财务体系中，以净资产收益率作为起点，逐层往下分析，通过对各项财务指标的分析，得出公司的财务分析数据，以便于公司经营者㊁潜在与固有投资者㊁公司内部财务分析人员对公司进行绩效评价㊂杜邦分析体系如图１所示
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图１㊀杜邦分解体系
二㊁使用杜邦财务体系对中国农业银行进行盈利能力分析当前我国国情下，我国的商业银行业分为了两大类：国有商业银行和股份制商业银行，这两类银行对我国绿经济
的发展都发挥着至关重要的作用㊂
当前，中国处在特社会主义发展进程转向一个新时期的过程中，这同时也给商业银行带来了新的挑战㊂中国农业银行作为我国的大型国有企业，在政府金融多元化改革的进程中，发挥着不可磨灭的作用㊂大型国有银行在面对市场日益激烈的竞争时，只有通过不断地提高销售利润率和保持稳定且上升的发展趋势，以此来维持和提高企业的综合竞争力㊂通过分析国有大型银行  中国农业银行，得到其盈利能力的数据并研究影响其盈利能力的主要因素，将有助于中国农业银行开发创新型盈利模式㊂研究的所有财务数据均来自农业银行历年的公开数据，即２０１５㊁２０１６㊁２０１７和２０１８的年报，并据此来分析农业银行总的盈利能力（表１）㊂
表１㊀农业银行２０１５ ２０１８年的主要财务数据
２０１５年２０１６年２０１７年２０１８年资产总额１７．７９亿元１９．５７万亿元２１．０５万亿元２２．６１万亿元负债总额１６．２５万亿元１８．２５万亿元１９．６２万亿元２０．９３万亿
元所有者权益总额１７．７９万亿元１９．５７万亿元２１．０５万亿元２２．６１万亿元营业收入５３６２亿元５０６０亿元５３７０亿元５９８６亿元净利润１８０８亿元１８４１亿元１９３１亿元２０２６亿元平均资产余额
１６．８８亿万元
１８．６８亿万元
２０．３１亿万元
２１．８３亿万元
㊀㊀
数据来源：东方财富网㊂
表２㊀农业银行２０１５ ２０１８年的盈利相关指标
中国农业银行查余额年份
２０１５年２０１６年２０１７年２０１８年净资产收益率１６．７９％１５．１４％１４．５７％１
３．６６％权益乘数１４．６８１４．８１１４．７３１３．５０资产净利率１．０７％０．９９％０．９５％０．９３％资产周转率３．０１％２．５８％２．５５％２．６５％销售净利率
３３．７２％
３６．３７％
３５．９６％
３３．８５％
㊀㊀（一）综合分析
根据表２可以得出，农业银行近四年的净资产收益率呈
逐步下降的趋势㊂从表２数据的变化趋势可以得出，资产净利率和权益乘数的变化与净资产收益率的变化是同步的，它
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