互联网金融背景下银行理财业务转型之路探究
互联网金融背景下银行理财业务转型之路
探究
刘妍1，
2
（1.长春金融高等专科学校金融学院，吉林长春130028；2.吉林省普惠金融研究中心，吉林长春130028）
摘
要：互联网金融异军突起、“资管新规”重磅落地以及金融科技的广泛渗透，给商业银行理财业务发展带来了机遇也
充满了挑战。在学习和借鉴国外商业银行成功经验做法的基础上，如何走出属于自己的商业银行理财业务转型之路，值得我们深思与探讨。
关键词：互联网金融；理财业务；金融科技；转型中图分类号：F83
文献标识码：A
文章编号：1674-4896（2019）06-036-04
我国的理财行业因理财产品的诞生而兴起，仅用不到15年的时间，总体规模就突破百万亿。“理财”一词变得家喻户晓，理财业务作为零售业务的先锋，也在商业银行业务发展中占据着举足轻重的地位。在新形势下，理财行业不仅要与时俱进，继续创新发展，还要随着外部环境的变化，随时调整自身发展策略，寻求属于自己的业务转型之路。
1商业银行理财业务面临的环境分析
1.1互联网理财异军突起，理财外部竞争加剧
2014年，互联网金融元年开启。以余额宝为
首的互联网金融理财产品以投资便捷灵活、投资起点低、流动性好等优势成为理财新时尚，在吸引银行大量活期存款的同时，也给银行理财业务带来颠覆性的竞争，竞争阵地从过往单纯的理财产品收益比拼，瞬间扩展到平台服务能力的竞争和嵌入式场景营销能力的比拼，使得商业银行外部竞争环境加剧，压力重重。1.2“资管新规”打破传统理财业务运行模式，“严
监管”规范行业运营环境
2018年，我国首部多部门联合起草并出台的
《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）正式落地，开启了我国资产管理业务的“严监管”时代，整个理财行业将在日趋规范的环境下运行，公平竞争。同时，“资管新规”也打破了原有银行理财业务刚性兑付、资金池运作等旧的生态模式，从而推动银行走理财产品净值化管理之路，逐步引导银行理财业务回归代客理财的本源。
由于刚性兑付打破了银行理财产品“收益兜底”的承诺，保本保息变成了风险自担，使客户投资理财产品意愿下降，不仅使理财产品总体规模萎缩，同时对银行理财业务收入造成一定程度影响。商业银行理财业务面临销售成本上升和销售利润率下降等问题，对股份制商业银行和城市商业银行的影响尤为显著[1]。
1.3金融科技颠覆传统，助推银行理财业务持续发展
2017年，金融科技的发展掀起高潮；2019年，中国人民银行印发《金融科技发展规划（2019-2021年）》，提出到2021年，建立健全我国金融科
收稿日期:2019-09-12
基金项目：吉林省普惠金融研究中心平台项目（JZSJPT2018004）。作者简介：刘妍（1981—），女，吉林长春人，讲师，硕士，从事金融学研究。
第12卷第6期2019年11月清远职业技术学院学报Journal of Qingyuan Polytechnic
Vol.12,No.6Nov.2019
技发展的“四梁八柱”，实现金融与科技深度融合。在理财行业，随着智能投顾的产生及运用，并开始服务于普通投资者的投顾需求，极大填补了传统商业银行对普通投资者理财服务的短板，助推理财业务持续快速发展。
2国外商业银行在互联网金融冲击下理财业务发展经验借鉴
理财起源于20世纪30年代的美国保险业，美国商业银行个人理财业务的发展和日趋完善，尤其在面临互联网理财影响下充分发挥银行理财优势的经验做法值得我国商业银行学习和借鉴[2]。
2.1美国互联网金融发展概况
20世纪90年代，以网络银行、网络理财、网络融资等形式出现的互联网金融模式率先在美国兴起并发展，对美国金融市场和金融机构产生了深远影响。1998年12月，当今最大的互联网第三方支付公司PayPal在美国加州成立，其被视为互联网金融的“鼻祖”。1999年，PayPal在互联网平台推出针对账户余额投资的货币市场基金，同余额宝一样，在国内迅速走红。随之，互联网PC端及移动支付、P2P网络借贷、网络众筹、互联网保险、互联网证券、互联网期货等网络平台以互联网为主要渠道，凭借投资门槛
低、操作简单、注重个性化和定制化等优势为客户提供理财服务，一时间吸引客户资金从传统金融行业流入互联网金融。2.2美国银行在应对互联网冲击，发展理财业务方面的经验
2.2.1富国银行经验借鉴
富国银行创建于19世纪50年代，是美国银行同时拥有先进的线上网络技术和“以客户为本”的线下服务理念的典型代表。强大的网络客户市场和稳固的客户关系维护，使其在互联网金融冲击下，没有出现明显的客户流失。同时，富国银行没有排斥互联网，而是主动拥抱互联网，依托金融科技同互联网公司共同研发个人理财软件，积极抢占市场，为客户提早带来良好的理财体验。2.2.2花旗银行经验借鉴
花旗银行在互联网金融广泛发展之前就重视网络对于金融发展的支持。早在19世纪80年代，就根据客户需求搭建理财投资平台，客户不仅可以通过平台进行资金操作，还可以通过平台第一时间了解金融资讯和产品变动信息。同时花旗银行还积极与网络公司合作，利用先进的金融科技手段获取客户的消费习惯和理财偏好，在真正了解客户理财需求的基础上做到精准营销。
3商业银行理财业务转型之路探究
美国商业银行的发展过程和成功经验值得我国商业银行学习和借鉴，在此基础上，我们更应结合我国金融市场的外部环境特点，利用银行自身优势，走出属于自己的商业银行理财业务转型之路。
3.1成立理财子公司，提升资产管理和风险控制能力
“资管新规”在限制理财资金投资多层嵌套的同时，也打通了银行理财资金的投向：可直接投资上市公司股票、可直接对接私募基金等，这些新变化对银行的资产管理和风险控制能力提出更高要求。基于此，支撑银行业务转型的重要方式是成立独立运作的理财子公司[3]，理财子公司也将会成为未来银行理财业务的主阵地。理财子公司经营范围广泛，公募和私募业务、咨询和顾问业务均可涉猎，比如其发行的公募产品可以投资上市公司股票和非上市公司股权；而对于非标资产的投资，在非标资产余额不超过理财产品净资产35%的部分也被允许，这都将有助于银行提升自身资产管理能力。同时，理财子公司可开立证券账户独立运作资金，同母行资产进行有效的风险隔离，也将使银行理财业务风控能力得到进一步的提升。3.2聚焦专业团队建设，提升客户服务水平
在互联网时代，虽然线上服务模式为投资理财带来了快速和便捷，但作为专业性较强的理财业务，尤其在“资管新规”出台后改变了传统理财产品的表达方式和收益测算方法，同互联网理财相比，传统银行理财“面对面”的线下交流服务优势凸显。据中国人民银行金融消费权益保护局公布的《2019年消费者金融素养调查简要报告》显示，在投资知识方面，能够正确识别各类金融投资产品风险大小的投资者占比只有29.89%，能够准
第12卷清远职业技术学院学报2019年
确计算投资收益率的投资者只有28.41%；而当消费者在金融知识方面存在疑惑时，其最常采取的方式是“向相关金融机构进行咨询”，此占比为
62.03%，同时也有16.22%的消费者选择“求助个人财务顾问”的方式。因此，做好理财团队建设，是商业银行理财业务转型的必经之路[4]。
3.2.1打造专业理财经理队伍，深耕资产配置与客户维护
随着理财市场的日趋完善，银行传统的单一产品销售模式已无法满足客户理财需求的多元化趋势，购买理财产品的动机不再只是追求高收益，理财产品更多是作为理财规划的金融工具在资产中加以配置。这就要求银行重视理财营销主力军--理财经理的队伍建设，提高理财经理的专业素养，使其不仅了解银行内部金融产品体系，更要通晓行业内其他金融机构产品属性，更好为客户的资产配置提供咨询和建议，这样才能让客户感受到银行理财相比于互联网理财的服务优势，增强客户依赖银行理财服务的黏性。同时，理财经理也应转变客户维护方式，仅以销售理财产品为目的的营销模式带来的通常是客户频繁流动和较高的客户流失，而尝试着以客户需求为导向，根据客户的理财目标为其配置适合的理财产品，让客户在财务安全的基础上实现资产的保值增值，也让理财经理晋升为客户的贴身财富管家，这样就实现了客户质量提升和理财业务回升的双赢局面。
3.2.2重视产品经理队伍建设，支撑产品营销与客户服务
理财工作的团队不是由单一角构成的，尤其在“资管新规”里要求理财产品净值化管理，权益类和金融衍生类理财产品通过理财子公司重新回到大众面前，客户对理财产品的着力点从表面的收益率转移到内在的资金投向上来，招商银行“1+N”的客户服务模式就值得其他银行借鉴，即1名理财经理的背后，有N名专业素质较高的产品经理通过梳理产品卖点、设计营销话术为其做好销售支撑，提高营销成功率；同时，要为理财经理做好售后服务支持，比如定期发布宏观经济形势和市场行情走势分析，跟踪产品净值变化，及时披露产品信息等，以此做好理财经理的“幕后军师”，
用团队配合来打赢理财攻坚战。
3.3依托金融科技，积极开拓理财业务新领域
金融的发展离不开科技的赋能。在2019年两会工作报告中，李克强总理提出要深化大数据、人工智能等金融科技方面的研发应用。大数据和人工智能为商业银行零售金融业务带来前所未有的变革，作为零售金融领域的理财业务更是影响至深。银行可依托大数据搭建理财销售平台，通过客户分层和客户画像进行精准营销，在降低服务成本的同时提高金融服务效率[5]。
以招商银行为代表的国内商业银行，积极探索金融科技的创新驱动研究和落地。比如创立“金融科技创新项目基金”，建立金融科技创新孵化平台，增加科技和数据人才的储备，不断加大人工智能、区块链、大数据等金融科技的基础设施搭建等，全力支撑银行理财业务场景建设和生态布局。
3.4着力布局互联网金融薄弱领域，多渠道拓宽理财发展道路
互联网理财吸引的客户体主要是低净值年轻客，在金融发达地区普及广泛，在高净值客和金融欠发达地区涉猎较少，因此，商业银行应当着力布局互联网金融的薄弱领域，向上继续深挖私行财富管理客户需求，向下着力拓展农村金融理财服务渠道。
3.4.1深挖私行财富管理客户需求
私人银行财富管理等高净值客户更加注重的是全方位理财目标的实现和资产配置，单一产品收益率的变化不足以影响其整个投资策略的实施；同时由于资金量较大，传统商业银行重视对其“一对一”的顾问式服务，使得高净值客户更信任信誉良好的银行理财渠道，对互联网理财少有涉猎，即使涉猎，资金量也较小。因此，商业银行应继续保持在此领域的业务优势，深挖私行财富管理客户理财需求，借助智能投顾等金融科技手段为高净值客户提供“一站式”专业化理财服务。3.4.2拓展农村金融理财服务渠道
随着农村居民收入的增加以及国家支农惠农政策的实施，商业银行尤其是农商行应当注重开拓农村金融市场[6]，拓展农村金融理财服务渠道。首先，应针对农村居民收入的特征，开发设计投资
总第68期
刘妍：互联网金融背景下银行理财业务转型之路探究第6期
起点低、风险等级适中的理财产品，以满足农村居民的理财需求，并根据农村居民收入的季节性合理安排理财产品发行档期。同时，农商行等金融机构应着手组建理财经理队伍，同时加强一线服务人员金融知识和服务技巧的培训，以专业的金融服务在增强农村居民投资理财意愿、养成良好理财习惯的同时，大力开拓银行理财服务新渠道。参考文献：
[1]曾鸿竣，违建慧，陈美虹.资管新规下理财业务对银行绩效的影
响与评价-基于15家上市银行数据实证研究[J].天津商务职业学院学报，2019（4）:28-36.
[2]蒋吟雪.互联网背景下商业银行个人理财业务发展困境及对策
研究—以中国建设银行为例[D].武汉：华中师范大学，2018. [3]孙志强.非标资产、信托通道与银行理财业务转型[J].财会月刊，2019（19）:167-171.
[4]王思诗.后资管时代，商业银行如何扩张理财版图[J].零售银行，2019（6）:84–87.
[5]林巧红.零售银行数据化精准营销全流程解决方案[J].零售银
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[6]吕鹰飞.我国农村金融理财业务发展问题及对策研究[J].长春金
融高等专科学校学报，2018（1）:72-76.
On the Transformation of Bank Financial Services Under the Background of Internet Finance
LIU Yan1,2
（1.School of Finance,Changchun Finance College,Changchun130028,China;2.Jilin Inclusive Finance Research Center,
Changchun130028,China）
Abstract:With the rise of the Internet finance,the implementation of"new regulations on capital management"and the ex-tensive penetration of financial technology,the opportunities and challenges have been brought to the development of the financial services of the commercial banks.It is worth pondering and discussing how to make our own transformation of the financial ser-vices of the commercial banks after learning the successful experience and practices from some foreign commercial banks.私募基金运作模式
Key words:Internet finance,financial services,fintech,transformation
第12卷清远职业技术学院学报2019年

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