央行宣布降准0.5个百分点意味什么
央行降准0.25个百分点
月14日晚间,央行公告称,中国人民银行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。
市场已经有所预期
这也是今年以来,央行第二次全面降准。央行表示,当前,我国经济运行持续恢复,内生动力持续增强,社会预期持续改善,降准是为了巩固经济回升向好基础,保持流动性合理充裕。
中国人民银行坚决贯彻落实党的_和中央经济工作会议精神,按照党中央、国务院决策部署,精准有力实施好稳健货币政策,保持流动性合理充裕,保持信贷合理增长,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,更好地支持重点领域和薄弱环节,兼顾内外平衡,
保持汇率基本稳定,稳固支持实体经济持续恢复向好,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
值得留意的是,近期央行密集加码逆回购操作,以维护银行体系流动性合理充裕。同在14日,央行发布称当天以利率招标方式开展了1100亿元的逆回购操作,中标利率为1.80%,与此前持平。市场对于降准也有所预期。此前,中国民生银行首席经济学家温彬表示,为实现政策协同、稳流动性、稳信贷和降成本等多重目的,今年四季度仍有降准的可能。
释放中长期流动性超5000亿元
市场人士分析预计本次降准,向银行体系释放中长期流动性超过5000亿元。招联首席研究员董希淼表示, 全面降准将起到“一箭三雕”的积极作用。第一,降准可释放长期流动性,增加银行支持实体经济的稳定资金****。第二,降准将降低银行资本成本,缓解银行因存量房贷利率下降等带来息差和利润下滑的压力,保持向实体经济减费让利的持续性,推动实体经济融资成本稳中有降。预计本次降准将每年降低银行资金成本70—80亿元。第三,降准可进一步向市场传递强烈的政策信号,表明央行有决心、有能力运用丰富的政策工具助力实体经济企稳回升,进一步稳定市场信心和预期,扭转市场主体情绪。
“在我国经济处于回升接力的关键时刻,央行在两次降息、全面优化住房信贷政策等大招后,再次实施全面降准,显示出稳健的货币政策更加坚决有力,精心呵护市场流动性。”董希淼表示,尽管此次降准为全面降准,但并非意味着货币政策“大水漫灌”,两次降准、两次降息的政策效果将脉冲式持续释放,市场流动性总体上将保持合理充裕。
何谓普惠金融定向降准?
央行自2018年起建立普惠金融定向降准年度考核制度,对普惠金融领域贷款占比达到一定比例的大中型商业银行给予0.5个百分点或1.5个百分点的准备金率优惠。
普惠金融领域贷款包括农户生产经营贷款、建档立卡贫困人口消费贷款、助学贷款、创业担保贷款、个体工商户经营性贷款、小微企业主经营性贷款、单户授信小于1000万的小型企业贷款、单户授信小于1000万的微型企业贷款。
也就是说,普惠金融服务考核达标了,商业银行就能享受定向降准的优惠。
国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼表示,这类定向降准本身就是为了鼓励银行加大普惠金融服务,降低标准也可以让银行更多地加大对中小微企业的服务,为他们提供更多低
成本的资金。
为何股份制银行要额外定向降准?
股份制银行包括招商银行、浦发银行、中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行等。
央行表示,此次对得到0.5个百分点准备金率优惠的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点,同时要求将降准资金用于发放普惠金融领域贷款,并且贷款利率明显下降,从而加大对小微、民营企业等普惠金融领域的信贷支持力度。
中国民生银行首席研究员温彬表示,股份制银行差异化服务特比较鲜明,不少银行长期深耕细作民营、小微客户,在服务特产业、地区企业、小微企业、个体工商户等领域发挥不可替代的作用,可以说在大型银行之外,股份制银行是普惠金融服务的主力军,额外降准有助于加大对小微企业、个体工商户的贷款支持。
2018房贷利率最新消息降准八大影响与你的钱袋子有关
01.多数银行存款利率维持不变,少部分可能下降
降准对银行存款利率没有直接影响,大部分银行将维持不变。不过由于降准之后银行上缴的存款准备金少了,可以利用的资金变多,等于资金面变宽松。虽然存款基准利率不变,但是银行如果不差钱就可能将利率上浮幅度下调。
02.国债利率保持不变
国债的利率一般与存款利率密切相关,每次降息之后的新一轮国债利率都将随之下降,不过降准则对国债没有影响,利率将保持不变。
03.大额存单利率不受影响
大额存单与国债相同,利率都与存款利率挂钩,以3年期为例,国有银行和全国性股份制银行定期存款利率一般与基准利率持平2.75%,而大额存单却比基准利率上浮40-52%;城商行和农商行定期存款利率在3-4%区间,而大额存单则一般上浮55%,达到4.2625%。
目前大额存单利率普遍较基准利率上浮40%,高起点、低利率早已遭受质疑,如果利率再下调,对投资者的吸引力将会变得更小。本次降准之后大额存单利率预计不会受到影响。
04.降低银行理财收益率
降准对银行理财的可配置资产会产生重要影响,会导致理财可投资资产的减少和资产收益率的下降,反过来会倒逼银行理财收益率的下降。从过去两次降准的经验看,在降准启动3个月之后的银行理财收益率会出现显著下降,1年平均降幅在1%左右。
05.增加债券需求,债券利率将下行
降准对银行理财的资产配置有着重要影响。在当前经济低迷的情况下,降准后商业银行自营账户增加的资金未必会放贷款,但肯定会去买债券,债券利率必然会大幅下降。目前银行理财的资产配置35%以内是非标资产,而65%以上是标准化资产,其中债券类资产的占比在60%左右。而市场上的债券供给是有限的,因而银行理财可以买到的债券和利率都会下降。
06.P2P理财收益长期将走低
当前,P2P作为互联网理财的一种重要形式,已经开始走进了百姓的“钱袋子”。而此次央行降准,会不会对P2P产生影响呢?部分业内人士认为,降准对开展个人信贷业务的P2P行业基本没有影响。虽然降准带来的流动性增加,以及传导出的货币总量增加,或将降低社会整体融资成本,也将对网贷平台收益率产生影响,但不太可能出现大幅下降的情况。整体来看,
虽然网贷行业收益率水平短期内不会明显下跌,但长期预计仍将走低。此外,降准之后收益率继续下滑板上钉钉。
07.降准对股市影响
业内人士表示,降准属股市重大利好,下一个交易日沪深两市不出意外将大幅高开。考虑到20XX年以来历次降准后上证均高开低走甚至大跌,投资者需提防重复上演追高套牢的悲剧。例如20XX年2月4日央行公布降准消息后,第二天沪深股市反而双双收跌。
另外,央行降准对于各个板块和概念的影响不一,如果从行业而言,金融、地产等资金密集型行业都将获益。
08.对楼市影响
3月3日,央行等部门召开金融支持疫情防控和经济社会发展座谈会,明确坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”要求,保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性。
业内分析人士表示,政策加大对经济大环境的扶持,会对房地产周边有所利好,进而提振楼市信心,但其本质并不是为了放松楼市调控,对楼市的利好影响也会表现得比较温和。在“不将房地产作为短期刺激经济的手段”政策基调下,未来几个月的房地产信贷政策仍将趋严。
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